功率半导体：韩国举国押注，SiC战略地位跃升

6月14日，韩国将SiC功率半导体定为国家级战略产业，复刻存储芯片扶持模式，标志宽禁带半导体竞争上升为国家间竞赛。新能源车800V、AI算力电源、超充桩等需求叠加，渗透率加速爬坡。

产业链核心标的：

IDM

· 士兰微：IDM龙头，SiC全链路布局，AI算力电源已批量供货

· 华润微：国内MOSFET龙头，布局SiC器件，工控及光伏市场优势明显

· 扬杰科技：分立器件IDM，车规二极管与SiC模块双线推进

器件/模块

· 斯达半导：IGBT模块龙头，车规级供货，SiC模块已出口

· 时代电气：中车旗下，高压IGBT+车规SiC，轨交与新能源双轮驱动

· 宏微科技：SiC二极管、MOSFET持续放量

· 新洁能：高压MOSFET龙头，布局氮化镓

上游衬底/设备

· 天岳先进：碳化硅衬底龙头，8英寸产品获海外大厂认证

· 三安光电：衬底-外延-器件一体化，SiC外延片出货领先

· 晶升股份：SiC长晶核心设备供应商

· 晶盛机电：设备龙头延伸至碳化硅衬底

韩国背书是产业从主题切换至成长的重要催化剂，具备先发优势和客户壁垒的龙头将率先受益于战略溢价。