[礼物]【东方计算机】海光&曙光郑州投资者闭门交流要点

1、郑州节点DCU10万卡集群上线，未来更多超智融合节点建设值得期待，不排除部分项目规模大于郑州；
2、DCU迭代：今年推出的深算4号原生支持FP4/FP6/FP8，深算5号性能对标Blackwell，DCU拥有类CUDA的DTK，AI开发服务平台DAP，生态不断完善；
3、互联：自研互联协议HSL+自研互联芯片H有Switch；
4、CPU：26-29年将连续推出C86 AGI CPU，26年第一代96核，27年256核，28-29年第三、第四代将更强调Agentic场景优化、缓存、IO性能提升等；
5、CPU配比提升：头节点CPU从当前1:4提升1:2左右，远端存储节点、数据库节点、编排节点、沙箱节点等均增加CPU需求，因此CPU：GPU达到1:1合理，甚至最终CPU：GPU超过1:1；
6、海光优势：CPU+DCU+互联，将形成综合优势，未来是全链条、全方位爆发；
7、曙光机遇：AI计算和科学计算均具备较大空间，公司在算力基建领域优势突出，未来将从算力建设走向算力建设+运营，打开新的空间；
8、曙光全栈能力：构建一体化算力基础设施，除了scaleX极致算力，还有ParaStor智能存储、scaleFabric高速网络产品、液冷、全栈软件；

[庆祝]总结：
[玫瑰]海光最超预期的点在于CPU，公司年底的新品与海外产品的差距将从现在落后1-1.5年拉近到半年，并明确4年迭代计划，并将CPU：GPU配比逻辑进行详细论述，由于CPU性能提升速度低于GPU，因此Agent时代，CPU：GPU很可能大于1:1，而海光在国内CPU领域竞争优势突出，有望成为最受益者。

[玫瑰]曙光超预期的点在于除了计算外还有AI存储、网络产品，基建领域具备全栈方案优势；除了智算，公司认为科学计算也将加速；基建之外，算力服务也将成为公司未来核心战略。