资金分歧白热化！公募狂追光模块，社保却拒绝撤离军工复材龙头公募二季报收官，重仓榜彻底换血：中际旭创、新易盛两只光模块龙头稳居榜单前两位，寒武纪、中微公司、北方华创、源杰科技等AI算力、半导体设备标的同步跻身前十；贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股等标的调出榜单，军工板块整体缺席公募头部重仓名单。聚焦航空复材龙头中航高科：易方达国防军工混合A一季度减持29.7%，合计减少476万股；富国中证军工龙头ETF小幅减仓1.25%，南方中证500ETF更是直接退出该股前十大流通股东。从二季报整体数据来看，主动军工基金、军工宽基ETF、均衡混合基金普遍下调配置权重，大量资金从航空上游复材赛道流出，转向光模块、AI芯片产业链。与之形成鲜明对比的是社保资金：社保一零七组合在2026年一季度末持仓958.2万股，占流通股本0.69%，持仓未有缩减；二季度也未跟随公募同步减持。一边是公募进行赛道战术再平衡，一边是社保坚守中长期战略底仓，两者对个股的分歧直接摆在明面上。本文仅梳理已公开季报持仓变动，不预判机构后续操作，不构成任何投资参考。