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摩尔定律到头，华为改走Chiplet先进封装，把芯片叠起来。但想叠得稳，必须用上
摩尔定律到头，华为改走Chiplet先进封装，把芯片叠起来。但想叠得稳，必须用上玻璃基板（替代硅/ABF载板），它信号快、不翘曲，是未来的地基！台积电、英特尔已抢跑，但核心材料半导体级低碱硼硅玻璃被德美日垄断，国产替代迫在眉睫！重点关注这4家硬核玩家：旗滨集团（601636）：浮法龙头跨界，底蕴深厚。力诺药包（301188）：做疫苗瓶起家，技术降维打击。山东药玻（600529）：药玻霸主，量产能力极强。凯盛科技（600552）：中建材“国家队”，UTG技术成熟，最有望率先突围！注：仅为行业梳理，不作为投资建议。
人工智能产业链可清晰地划分为上游基础材料与器件、中游核心硬件、下游系统集成与应用
人工智能产业链可清晰地划分为上游基础材料与器件、中游核心硬件、下游系统集成与应用三大层级。以下为您系统梳理各环节的核心构成：一、上游：基础材料与器件层作为AI产业的基石，上游涵盖半导体材料、PCB基材及光通信材料等关键环节。在单晶硅/硅片领域，国产代表企业包括沪硅产业、TCL中环（中环领先）以及立昂微，而海外则由信越化学、胜高（SUMCO）和环球晶圆占据主导。半导体材料细分为光刻胶与电子级特种气体两大方向。光刻胶方面，南大光电、彤程新材、上海新阳和晶瑞电材是国内代表；国际巨头则为JSR、东京应化及信越化学。电子级特种气体领域，华特气体、金宏气体、南大光电和中船特气构成了国内主力，海外供应端由林德、空气化工和液化空气把控。铜箔环节包括电解铜箔与压延铜箔，建滔积层板、铜冠铜箔、中一科技、中色奥博特、嘉元科技及中色奥博特（压延）是国内代表，海外对应企业为日矿、三井金属及Proterial（原日立Proterial）。PCB基材领域，电子级石英布/超薄玻纤布由光远新材、泰山玻纤、重庆国际复合材料和宏和科技（超薄）主导；高频高速覆铜板（CCL）则主要有生益科技、华正新材、南亚新材和金安国纪。海外方面，日东纺、旭化成、日本电气硝子以及台光电子、台耀科技、联茂电子、伊索拉等企业占据重要地位。光通信材料涵盖光纤预制棒与特种光纤（保偏/掺铒等）。长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信和光库科技是国产核心力量，海外则由康宁、住友电工、古河电气及Coherent引领。二、中游：核心硬件层中游是AI产业的算力中枢，聚焦于AI芯片、存储芯片及光互联与光模块。AI芯片包括训练与推理GPU、专用AI加速芯片（ASIC/TPU）及AI服务器CPU。国产GPU代表有寒武纪、海光信息、景嘉微、壁仞科技、沐曦和摩尔线程；专用AI加速芯片以寒武纪、燧原科技、平头哥（阿里）、百度昆仑芯和腾讯紫霄为代表；AI服务器CPU领域则有龙芯中科、兆芯、海光信息和飞腾。海外方面，英伟达、AMD、英特尔、谷歌TPU、亚马逊Trainium及微软Maia构成强大阵营。存储芯片涵盖HBM（高带宽内存）、DDR5高速内存及NANDFlash存储颗粒。值得注意的是，HBM领域国产尚未实现批量出货，而海外由SK海力士、三星和美光主导。DDR5方面，兆易创新、澜起科技（接口芯片）、北京君正和聚辰股份是国产代表，海外为三星、SK海力士和美光。NANDFlash存储颗粒则主要由长江存储（3DNAND）、长鑫存储（DRAM）及兆易创新（NORFlash）支撑，海外对应企业包括三星、铠侠、西部数据、美光和SK海力士。光互联与光模块包括光器件、光模块及网络与互联设备。光器件国产代表为光库科技、腾景科技、天孚通信和博创科技，海外由II-VI（Coherent）和Finisar主导。光模块领域，中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技、天孚通信和剑桥科技表现突出，海外则有Coherent、Marvell、英特尔、Macom、博通等巨头。网络与互联设备方面，华为、中兴通讯、紫光股份（新华三）和锐捷网络是国产主力，海外对应思科、Arista、Juniper等企业。三、下游：系统集成与应用层下游将算力转化为实际价值，覆盖AI服务器、数据中心、液冷散热、云计算、大模型及应用终端。AI服务器与数据中心方面，国产代表包括浪潮信息、工业富联、中科曙光、中兴通讯、紫光股份和华勤技术，海外则由戴尔、HPE、超微（Supermicro）、联想等主导。智算中心与超算中心领域，润泽科技、世纪互联、数据港、光环新网、奥飞数据和万国数据是主要参与者，海外对应Equinix、DigitalRealty和NTT。液冷散热环节，冷板式/浸没式液冷技术由英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份和曙光数创等国产企业推动，海外则有Vertiv、CoolerMaster和nVent。云计算与AI平台包括AI云服务与AI平台/MLOps。AI云服务由阿里云、腾讯云、百度智能云和华为云主导，海外对应AWS、Azure和GoogleCloud。AI平台/MLOps方面，阿里巴巴、百度、腾讯、华为和字节跳动是国产代表，海外则由AWSSageMaker、AzureML和GoogleVertexAI引领。大语言模型领域，国产代表有通义千问（Qwen）、字节跳动（豆包）、百度（文心）、腾讯（混元），海外则以OpenAI（GPT系列）、谷歌（Gemini）、Anthropic（Claude）和Meta（LLaMA）为代表。
各位老铁，起床搬砖啦！昨儿个大A玩得挺花，上证装“高冷”微跌，深证和创业板这俩
各位老铁，起床搬砖啦！昨儿个大A玩得挺花，上证装“高冷”微跌，深证和创业板这俩小弟却偷偷红了一把。最离谱的是个股，简直跟相亲现场似的——科技板块那边“锣鼓喧天”，存储、半导体涨得亲妈都不认得；可剩下七成股票，就跟被放了鸽子似的，绿得垂头丧气。不过别急，咱看看外头。昨晚欧美股市跟喝了红牛似的集体中阳，唯独原油那头“跳楼大甩卖”。科技圈那帮大佬更是疯了：ARM怒涨15%，AMD、英特尔、美光一个个跟踩了筋斗云似的，蹿得老高。所以，今天还怕什么“黑周四魔咒”？那都是吓唬老实人的。我看哪，今天大盘大概率得请大家吃个“红豆沙”——红盘报收，甜滋滋！想抄科技的作业，咱也得系好安全带，别被震下去喽。开工，等数钱！
谁能想到，过去一直被贴着“挤牙膏”标签的英特尔入门平台，这次居然真的开始掀桌子了
谁能想到，过去一直被贴着“挤牙膏”标签的英特尔入门平台，这次居然真的开始掀桌子了。就在昨天，英特尔正式推出全新的第三代酷睿平台WildcatLake（CoreSeries3），最大的看点只有一句话：英特尔第一次把18A先进工艺，下放到了入门级AIPC。这代产品相比TwinLake，已经不是简单升级，而是彻底换代：CPU架构升级为CougarCove+Darkmont首次加入Xe3核显平台整体AI算力最高来到40TOPS，正式跨入Copilot+PC门槛支持LPDDR5X-7467、Wi-Fi7、蓝牙6、雷电4等完整新平台规格更关键的是，英特尔这次明显开始“手机化”做PC了。据官方和产业链消息，这代平台重点优化了低功耗与轻薄化设计，部分新品甚至采用了更接近手机的内部堆叠方案，传统轻薄本常见的大面积D面开孔正在被重新设计。说白了，以后的千元级AI轻薄本，可能会越来越像“大号手机”——更安静、更薄、更省电。而性能这边，WildcatLake最近曝光的部分跑分，也已经明显超出了大家对“入门平台”的传统认知。尤其多核性能和AI性能，相比过去的N系列、TwinLake，几乎是断代式提升。目前联想、荣耀、华硕、惠普等厂商都已经确认跟进，英特尔官方更是表示，后续将有超过70款新品上市。过去大家总觉得：“低价本=卡、烫、续航差。”但现在来看，AIPC真正的大普及，可能不是从高端开始，而是从WildcatLake这种“入门平台革命”开始。
![❗……美国人🇺🇸，都这么细心啊？真是让我长见识了。[捂脸哭]海外新鲜事](http://image.uczzd.cn/8283200679675109889.jpg?id=0)
男人到了中年才知道，手里没底牌最心慌强如苹果，全家命脉芯片也全指望台积电一家
男人到了中年才知道，手里没底牌最心慌强如苹果，全家命脉芯片也全指望台积电一家这哪是合作？这是把脖子伸过去让人掐！三星不给力，英特尔还没练好，这“单一供应商”的苦，苹果也得生吞
苹果或将打破对台积电依赖苹果要“去台积电化”，说白了就是一场精明的避险游戏，搭上
苹果或将打破对台积电依赖苹果要“去台积电化”，说白了就是一场精明的避险游戏，搭上英特尔，既分散地缘风险，又能压台积电价格，还能蹭“制造业回流”的政策红利，一举多得……
苹果或将打破对台积电依赖对咱也是好事。台积电失去苹果大额订单，议价权会下降，后续
苹果或将打破对台积电依赖对咱也是好事。台积电失去苹果大额订单，议价权会下降，后续和国内芯片厂商合作时，态度或许会更缓和，也能给国产半导体争取更多发展空间，期待国产芯片加速崛起
目前AI人工智能的逻辑已经从当初的训练堆GPU转向重CPU叙事，全球算力格局正在
目前AI人工智能的逻辑已经从当初的训练堆GPU转向重CPU叙事，全球算力格局正在经历一场颠覆性重构。Intel、AMD、ARM数据中心业务营收同比暴涨，服务器CPU渠道价格持续上行，交期拉长至半年，大厂资本开支史诗级上调，一场由控制面革命、供需长缺、国产替代三重驱动的CPU超级周期或许已经开启。我应该说是比较早关注到英特尔的这个老将回春的，对于CEO陈立武所提到的CPU与GPU的配比为1:8，现在是1:4，我认为未来会走向接近1:1，这句话应该说是当天就引起重视，并时隔多年后重新杀回英特尔的。在A股中重中之重提到过与CPU核心相关的海光信息和龙芯中科，后来又加上中国长城。对于过去的AI芯片，半导体，光芯片，光模块，PCB，我的知识面是能够覆盖的，我可以坚定不移地从自己的认知层面去阐述，但对于CPU，我坦言知识储备还不够，所以周末还在恶补。资本市场板块的走势从来都不在K线的指标上，而在于产业趋势。段永平曾说看K线指标做投资必死无疑，我非常赞同这句话。既然CPU的风烟已起，不管后面如何叙事，先搭上造梦者便车才是王道。重点观察CPU四大金刚：海光信息，龙芯中科，中国长城，澜起科技的表现。
