据凤凰网10月16日报道，ASML首席财务官：我们已经为中国对稀土元素和开采和精炼技术的出口管制制度做好了充分的准备 近日，ASML首席财务官戴厚杰告诉彭博社，这家光刻巨头已经为中国对稀土元素和开采和精炼技术的出口管制制度做好了充分的准备。该公司的先进工具有很长的交货周期，因此它有大量的原材料库存，以满足客户的短期需求。 ASML的"充分准备"建立在军事级别的供应链管控上。其埃因霍温仓库的稀土战略储备达24个月用量，远超行业平均的6个月水平。更关键的是分散风险：钐钴磁体同时从德国VAC、日本日立金属采购，这种"鸡蛋分篮"策略使其在2024年中国试行出口许可制度时毫发无伤。 中国商务部2025年更新的《两用物项出口管制清单》中，新增的稀土精炼技术涉及13项关键工艺。 这些技术能决定磁体耐温系数从80℃提升至200℃——而这正是EUV光刻机激光器的工作温度阈值。管制不是简单禁运，而是卡在性能跃升的关键节点。 更精妙的是梯度管理。对日本、韩国仍保持正常出口，但对荷兰的审批周期从7天延长至45天。这种差异化处理，既避免违反WTO规则，又对ASML形成精准压力。中国稀土行业协会数据显示，2025年对欧出口量同比降12%，但出口额反增5%，体现高附加值产品占比提升。 一台EUV光刻机需要4.2公斤重稀土，其中钆用于激光器冷却系统，铽用于精密电机。ASML内部报告显示，若完全断供，现有技术可使机器降级运行，但良率会从95%暴跌至65%。 这解释了为什么公司愿承担30亿美元库存成本——EUV光刻机单价1.8亿美元，停产损失远超储备开支。 更深层的是技术锁定。中国稀土集团开发的低镝钕铁硼专利，能使磁体镝含量从8%降至2%。但该专利拒绝向ASML授权，这意味着即使获得原材料，也难达最佳性能。这种"技术+资源"的双重壁垒，比单纯管制更致命。 现实的是越南合作：日本丰田通商与越南稀土公司合资项目，因提炼技术不过关，产品杂质率超中国产品5倍。这些替代选项短期内难成气候。 欧盟的应对更显急迫，其关键原材料法案要求2030年本土加工比例达40%，但当前欧洲稀土项目多处于可研阶段。 比利时索尔维公司重启La Rochelle工厂的计划，因环保争议搁浅。这种理想与现实的落差，使ASML不得不继续依赖东方供应链。 库存管理也充满智慧。采用"年龄分层法"，将稀土库存按入库时间分装，确保先进先出。并与空客公司共享仓储，利用其全球物流网络实现48小时紧急调货。这种军民融合的物流模式，平时降低成本，战时保证弹性。 中国稀土行业协会的管控展现新特点：不追求短期效应，而是通过出口配额调节市场节奏。2025年第二批配额削减17%，但保留追加额度空间。这种"可收可放"的弹性，使国际买家既不敢过度依赖，又不能完全放弃。 更深远的是标准争夺，中国正推动稀土产品碳足迹认证标准，将水电冶炼的低碳稀土溢价15%。 此举既契合欧洲碳边境调节机制，又削弱火电冶炼的竞争对手。ASML若想维持"绿色制造"形象，就必须采购中国低碳稀土。 台积电已启动"去稀土化"研究，尝试用高温超导技术替代永磁体。但项目负责人承认，商业化至少需8年。 更现实的是三星的应对：与韩国政府共建120天战略储备，但计算显示仅够维持45天高峰生产。这种储备与需求的错配，反映整个产业链的脆弱性。 英特尔则采取外交策略，CEO帕特·基辛格多次访华，推动在大连合资建设稀土加工厂。这种"技术换资源"方案，虽面临美国国会审查，但显示巨头们的底线思维。 美国国防部将稀土供应链安全列为"最高优先级"。其主导的"矿产安全伙伴关系"计划投资35亿美元，但审计报告显示，首批项目投产要到2028年。这种时间差，赋予中国管制措施战略窗口期。 更微妙的是盟友协调。日本经济产业省秘密允许日立金属向ASML转让低镝技术，但要求成品不得销往中国。这种技术联盟，正在形成对抗管制的第二战场。 2026年将是关键节点。中国稀土管理条例全面实施，海外项目也将陆续投产。ASML的库存能否撑到替代供应链成熟，将决定全球芯片产能分布。 更根本的是技术变革。特斯拉正在研发的无稀土电机若成功，可能改变游戏规则。但ASML技术总监坦言："光刻机精度要求比电动车高三个数量级，新材料验证周期至少五年。" 当戴厚杰淡定表态时，其背后是价值链的全面重组。稀土管制已不是简单的贸易博弈，而是科技主导权的争夺。 ASML的库存战略看似稳妥，实则暴露了欧洲高科技产业的阿喀琉斯之踵——再尖端的技术也离不开基础材料。这场博弈的最终胜负手，或许不在仓库的库存量，而在实验室的技术突破速度。 信息来源：ASML：已对中国稀土限制做好准备 10/16 09:05 凤凰网
