光模块拼命扩产，结果材料先不够用了？光模块最近是真的火，“易中天”这些大厂业绩亮眼，还都在拼命扩产。中际旭创的1.6T已经在量产出货了，天孚通信的1.6T光引擎也出来了，但卡在了个别物料上，交付不太顺畅。这事儿说白了，就是产能上来了，但上游材料可能要卡脖子了。下一个瓶颈，大概率轮到材料。现在大家都盯上了两个方向：一个是磷化铟，光芯片的核心材料，800G、1.6T光模块都离不开它。这东西扩产周期特别长，要两三年，缺口很大，去年就超过了200万片，价格也涨得猛。另一个是薄膜铌酸锂，这材料做调制器特别牛，低功耗、高带宽，未来3.2T光模块基本就靠它了，市场需求很快会爆发。有意思的是，深圳最新的AI服务器发展计划里，也专门点名要突破这两个材料。所以接下去，谁手里有磷化铟和薄膜铌酸锂，谁可能就是下一个香饽饽。