下周重点关注三个方向！为什么？

1. 半导体设备/材料！半导体设备/材料！半导体设备/材料！2. 光通信（MPO光纤）！光通信！光通信！3. 创新药（中药创新）！创新药！创新药！

1. 半导体设备/材料：全球设备销售高增，国产替代加速

核心逻辑和数据支撑：

第一，SEMI公布Q1全球半导体设备销售额365.5亿美元，同比增长14%，AI算力建设持续拉动设备需求。WSTS上调全年半导体市场规模至1.51万亿美元，存储同比增速高达250%。

第二，大基金减持沪硅产业利空落地，累计减持3%完毕，剩余持股12.49%。利空出尽后，半导体材料环节有望迎来修复。

第三，国产硅基氮化镓射频芯片实现量产交付超500万颗，为全球首款终端量产产品。国产替代从设计走向量产。

为什么下周可以看看？

· 全球设备销售高增+WSTS上调预期，行业景气明确· 大基金减持完毕，短期压制因素解除· 国产射频芯片量产突破，材料端受益

2. 光通信（MPO光纤）：数据中心集采落地，订单饱满

核心逻辑和数据支撑：

第一，中天科技中标互联网大厂15.18亿元数据中心MPO光纤集采。头部企业订单饱满，光通信景气度从AI算力向传输侧传导。

第二，聚飞光电400G/800G光引擎持续出货，50G PON试产；东田微光通信订单充足，CPO配套研发储备中。产业链多个环节需求旺盛。

第三，6月5日算力硬件整体回调（中际旭创大跌7.81%），但光通信中标利好独立于板块情绪，具备抗跌逻辑。MPO光纤作为数据中心内部互联关键器件，需求刚性。

为什么下周可以看看？

· 中天科技15亿大单落地，业绩确定性增强· 光引擎、CPO等高端产品持续出货，产业趋势向上· 回调中布局具备订单支撑的细分龙头

3. 创新药（中药创新药获批）

核心逻辑和数据支撑：

第一，天士力1.1类中药创新药枣仁宁心滴丸获批上市，专治失眠时睡时醒。中药创新药审批节奏加快，政策支持明确。

第二，华兰生物佐剂流感疫苗临床获批，国内暂无同类产品上市；罗氏肾病药拟纳入优先审评。创新药板块催化不断。

第三，医药板块在科技回调中具备防御属性，且中药创新药不受海外地缘影响，内资偏好度提升。

为什么下周可以看看？

· 天士力新药获批，中药创新药价值重估· 华兰生物、罗氏进展带动疫苗和肾病赛道情绪· 医药板块估值处于低位，创新药具备政策友好

半导体设备 今日看盘