超越瑞士成为全球第一跨境财管中心，香港尝到了背靠祖国的甜头
全球的私人财富管理格局正在悄悄的发生变化。以前提到全球跨境财富管理，大家首先会想到瑞士。过去几十年瑞士长期霸占着全球私人财富管理的头把交易，全球各地的富豪纷纷把钱转到瑞士，哪怕瑞士存款是负利率，也无法阻挡大家的步伐。不过如今瑞士不再是全球私人财富管理的“独宠”，包括香港、新加坡正对瑞士形成挑战。
其中背靠中国大市场的香港更是超过瑞士成为全球跨境财富管理最大的城市。根据香港财政司司长陈茂波公布的最新数据，2025年香港跨境财富管理资产规模同比增长10.7%，达到约23万亿港元，折合成美元大约是2.95万亿。而根据波士顿咨询公司发布的《2026年全球财富报告》，截至2025年，瑞士管理的跨境财富大约是2.94万亿美元。
这意味着香港首次超过瑞士，成为全球最大的跨境财富管理城市。而且未来香港管理的跨境财富有可能会继续拉大跟瑞士的差距，进一步巩固第1层的位置。根据香港财政司司长陈茂波透露，在2030年之前，香港跨境财富管理每年的增速将达到9%左右。这意味着到2030年香港管理的跨境财富规模有可能达到4.5万亿美元以上。
与香港管理的财富规模快速增长不同，瑞士管理的跨境财富规模增速很慢，甚至有缩水的趋势。比如从2021年到2025年，瑞士管理的跨境财富分别为2.8万亿美元，2.7万亿美元，2.3万亿美元左右，2.4万亿美元到2.5万亿美元之间，2.94万亿美元。相当于过去5年时间，瑞士管理的全球跨境财富只增长了0.15万亿美元左右，累计增速只有5.3%。
同样是从2021年到2025年，香港管理的跨境财富分别为2.3万亿美元，2.3万亿美元，2.4万亿美元，2.7万亿美元，2.95万亿美元。相当于5年时间增长了28.26%，这个增速相当于瑞士的7倍左右。通过简单对比这些数据的增长可以明显看出，瑞士在原地爬行，而香港则乘着跑车继续狂奔。
那为什么瑞士管理的全球财富跟香港管理的全球财富会出现截然相反的两种结果呢？因为他们背靠的“大腿”不一样。瑞士所背靠的大腿是“中立”和“绝对保密”，这也是深得全球各地富豪信赖的重要根基。
在这种中立立场之下，瑞士对私人财富管理执行的是非常高的安全标准，为客户绝对保密。不论是普通的富豪，还是全球一些政客，甚至一些恐怖分子，你放在瑞士的财富，没有人知道，甚至连瑞士人自己都不知道。而且瑞士也不敢轻易泄露这些私人客户的任何信息。因为早在1934年发布的《瑞士银行法》第47条有明确规定，刑法级保密，泄露客户信息可判刑6个月–5年+罚款 。
正是这种极致的安全和隐私保护，所以瑞士私人财富管理一直是神一般的存在，也成为全球藏污纳垢的地方。瑞士的这种财富管理逻辑倒是让他们爽了，吸引了全球各地的财富，但却让全球各国普遍非常痛恨。
所以过去十几年，全球也在联合起来整顿瑞士。早在2013年，瑞士就执行美国FATCA，直接向美国国税局（IRS）报送账户数据 。这个举措让瑞士中立和绝对隐私的神话彻底破灭。到了2014年5月，瑞士又跟签署OECD《税务事项自动交换宣言》，承诺自动向他国税务机关交出账户信息 。
从此在瑞士存有巨额财产的客户信息不在绝对的隐私。到了2017年，瑞士又加入CRS（共同申报准则），覆盖126个国家/地区。2018年他们更是首次自动交换数据，交换的内容包括账户持有人姓名、税号、账号、余额、利息/股息等。自此，瑞士账户的私人客户信息跟其他国家几乎没有什么区别，该交换的交换，该披露的披露，所谓的隐私已经灰飞烟灭。
更要命的是，自俄乌冲突发生以来，瑞士紧跟欧美的步伐，加大对俄罗斯的制裁力度，还公开冻结了俄罗斯几十亿美元的资产。曾经那个宣称为客户绝对保密，承诺资金绝对安全，承诺永久中立都已经成为过去式。这时候刚恰巧又遇到他们的“金主”，也就是占跨境财富比重超过40%的欧盟客户出现了财富增速放缓的困局，这更让瑞士的跨境财富管理雪上加霜。
与瑞士的背靠大腿持续疲软不同，香港背靠的大腿则是越来越大，越来越有力。因为香港最大的大腿就是中国大陆。首先，中国大陆的强大国力为香港提供了强有力的安全保障。作为中国不可分割的一部分，香港的稳定在很大程度上其实是建立在中国整体国力的基础上的。随着中国经济实力、科技实力、军事实力的不断增强，中国有足够的的底气和自信去保障香港的长期安全和繁荣稳定。
这种稳定是香港发展经济，发展外贸、发展金融，吸引境外资金最深的底层逻辑。虽然香港久不久会传出一些不愉快的声音，但背靠中国大陆，没有任何一个人或者组织能够动摇香港稳定的根基，这是由中国的整体国力决定的。任何想动摇香港根基的人，最终都会被打得落花流水，无论是香港内部人还是外部人都是一样的。正是这种天然的稳定，所以最近几年，香港开始得到越来越多国际资本的认可，大量的国际财富开始涌入香港。
当然除了这种稳定上的支持之外，大陆对香港金融的支持，最大是资金上的支持。一方面是过去十几年，大陆经济一直保持快速增长，而且未来还有很大的增长空间。尤其是在大陆高新技术企业以及前沿产业迅猛增长的背景之下，每年都诞生出大量的上市公司，而且很多大陆企业都选择在香港上市。
比如2025年有超过上百家大陆企业赴港上市。2025年前5个月，至少有53家企业在港交所上市，累计募资1578亿港元，同比增长571%，其中48家企业都是内地赴港上市的。大量的大陆企业选择在香港上市，这不仅推动香港股市的繁荣。更关键的是天量资金通过合法通道源源不断流入香港的私人银行、家族办公室和资产管理账户，这也是最近两年香港管理的跨境财富迅速增长的重要原因。
根据一些统计数据，在香港管理的跨境财富当中，有接近60%的资金来自大陆。而且目前仍然有大量的大陆资金源源不断的南下香港，预计到2030年，香港管理的跨境财富当中，可能有接近70%来自大陆。这再次验证了一个道理，背靠大树好乘凉，只要祖国大陆这个大树长期茂盛，香港金融就能够长期保持繁荣稳定，并继续处于全球引领的位置。相比香港而言，瑞士的大腿就不够稳定，这就注定了未来他们跟香港的差距只会越来越大的。
