2026电力板块6大增量赛道：从政策红利到价值爆发 2026年新型电力系统建设提速，电力板块早已跳出“装机竞赛”，核心机会集中在6大细分赛道。用8个全新案例拆解增量逻辑，带你看懂产业变革的核心密码： 一、跨境电力交易：“电力人民币”打开海外空间 上海电力土耳其电站成为全球首个人民币结算海外电力项目，风电人民币结算占比达40%，2025年海外营收增速超50%；特变电工输变电设备在印度、中亚市占率突破30%，支撑东南亚跨境供电年创收超15亿美元。 独特洞察：核心价值是“技术标准+货币结算”绑定，享受工程、设备、人民币国际化三重红利。 二、绿电耦合高附加值产业：从“卖电”到“造绿色原料” 中国能建松原项目80万千瓦风光直供制氢，年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨甲醇，年减碳140万吨；上海电气洮南绿甲醇通过欧盟认证，供应远洋船舶，构建“绿电-绿氢-绿醇”闭环，2025年该业务净利增80%。 三、火电转型2.0：容量电价+CCUS双重保障 浙能电力3487万千瓦煤电2026年将获容量电价补贴575亿元，净利增量超30%；华能甘肃正宁电厂全球最大煤电CCUS工程，年捕集二氧化碳150万吨，捕集率超90%，二氧化碳可用于油田增采。 核心逻辑：火电转型“调节型电源+碳捕集载体”，享受公用事业+环保科技估值溢价。 四、分布式光伏新场景：多元化生态爆发 山西阳泉天成煤炭屋顶光伏年发电50万千瓦时，降低用电成本30%；盂县“乡镇+公司+农户”模式，村集体屋顶光伏年增收近2万元；金开新能聚焦工商业园区，绿电直供溢价率稳定在18%，2025年分布式营收占比超60%。 五、电力数字化：从“设备”到“能源大脑” 四方股份智能电网解决方案应用于20余个园区，新能源消纳率提升至98%，2025年数字化业务净利增45%；国网信通跨境电力交易平台实现5秒级结算，支撑中老、中越电力贸易。 六、电价改革受益端：储能与虚拟电厂盈利爆发 科陆电子用户侧液流储能在长三角实现年化收益15%-20%，2025年订单增速超200%；亿利洁能整合千余家企业负荷参与需求侧响应，2025年辅助服务收入突破8亿元。 2026电力板块选股3大标准 1. 模式升级：脱离补贴依赖，转向全链条服务/产业耦合； 2. 技术壁垒：掌握CCUS、绿氢耦合等硬核技术； 3. 场景适配：契合跨境交易、分布式等增量场景。
