今天机器人概念又火了，但我得说，这行情里没那么多神秘故事。资金在找去处，商业航天

今天机器人概念又火了，但我得说，这行情里没那么多神秘故事。资金在找去处，商业航天和AI应用稍一降温，机器人就被推了上来。锋龙股份这种连续涨停，情绪成分很大，你别太当真。 这个板块今年一直很热闹，前三季度370家概念公司营收合计2.92万亿，净利润0.16万亿，都涨了百分之十几。更有52只股票价格翻倍。但我要提醒你，普涨行情最考验眼光，别被整体数据迷惑。 政策在背后使劲很关键。北京刚出了机器人专业职称评审办法，这信号很明显，国家在认真培养产业链。去年工业机器人出口增长48.7%，第一次成了净出口国。这种趋势是实打实的支撑。 但你别指望所有公司都能笑到最后。行业洗牌是百分百的事情。优必选股价从峰值跌去大半，这就是教训。没有自我造血能力，上市也只是给投资人一个退出机会。宇树科技说它年度营收超10亿并连续五年盈利，乐聚机器人中标八千多万的项目，这种能拿到真金白银订单的公司才值得多看两眼。 现在很多人形机器人公司还在展示阶段，离真正量产上万台还早。华南理工的俞祝良说得直接，人形机器人未必需要完全像人，关键是实现功能。维持双足平衡成本很高，工业场景可能轮式更合理。盯着人的形状不如盯着人的功能。 特斯拉Optimus量产方案逐渐清晰，据说今年初会完成零部件定点。这对供应链是好事。但你要分清，哪些公司是真正进入核心供应链，哪些只是蹭热度。 我看这个板块，接下来一定会分化。业绩能兑现的公司会继续走强，纯讲故事的会很快被打回原形。你别去追高，尤其那些单日暴涨的。找有实在订单、毛利率看得见的公司，比如机器人业务毛利率能做到40%的方正电机，这种才有底气。 机器人不是短期生意，需要前赴后继的人。投资要有耐心，等得起。资金变成技术不会浪费，只是需要合适的时间点爆发。但这个时间点只留给有真实力的企业。