化工股中走趋势的不少，梳理一下国内化工行业的景气度在21年达到高点，当年海外受Y

化工股中走趋势的不少，梳理一下国内化工行业的景气度在21年达到高点，当年海外受YQ影响，很多化工工厂停产，国内化工企业猛猛出口，利润大幅增长。化工企业大赚一波以后，在22-24年进行了一波猛猛扩产，产能大幅增长，供需关系逆转，化工产品价格大幅下跌，国内化工企业盈利大幅下滑。25年开始，反内卷启动，化工领域新增产能受到严格限制，产能扩张基本停滞。国内化工整体面向全球市场，亚非亚地区化工需求增长依然旺盛，欧美能源价格持续上涨，很多化工产能陆续退出，国内化工产业全球市占率持续提升。化工主要分成MDI，石化，煤化工，制冷剂，氨纶，维生素，钛白粉这几个方向。MDI属于聚氨酯材料，主要用来做保温材料，是化工领域技术壁垒最高的产品，生产过程中有很强的毒性，下游应用领域包括建筑，家电，汽车，家具等，这个领域的龙头是万华化学。石化主要可以做成烯烃和芳烃，烯烃的下游是塑料，芳烃的下游是涤纶等服装材料，主要就是把石油分解提取成烯烃和芳烃，龙头是恒力石化。煤化工跟石化差不多，下游以烯烃为主，中国煤炭资源比石油资源更丰富，国家更提倡煤化工，可以重点关注宝丰能源。制冷剂讲的比较多了，污染臭氧层，供给端严格受限，产能持续减少，价格持续上涨，重点关注巨化股份。氨纶是服装里面的弹性材料，非常受益消费升级和运动服占比的提升，是化工板块需求增长最快的方向，可以重点关注华峰化学。维生素主要用在饲料领域，龙头是新和成。钛白粉主要用来做涂料，用在地产领域，龙头是龙佰集团。