有朋友在评论区问格力，中午休息简单说两句，先说结论：不看好。具体原因基于以下几点： 1、整体消费需求，消费品价格依然比较低迷，这点也体现在CPI上；家电更新的需求，如果脱离了国补，市场还是比较担心的。国补不可能一直补下去，大家可以等等看下格力25年报，看看有国补情况下取得什么样的成绩，假设后续没有了会怎么样。 2、除了家电行业整体一般外，格力比起同样头部的美的和海尔智家来说，始终存在的问题就是太过于依赖一个门类的大单品。无论是抗风险能力还是发展潜力都是不足的。 3、AI产业发展，带动各类电路板对铜的需求；AI发展带动电力需求，继续推动铜的需求。格力作为空调为主的厂商，原材料对于铜的依赖挺高的。短期可能25-26的报表里，格力做过商品的套保能规避这些风险，未来我觉得对于成本而言不乐观。而且不像存储和芯片，成本可以转嫁下游，空调贵了自然压制更新的需求。 这篇主要侧重于说不看好的理由，当然格力也有自己的好，例如估值、股息、技术优势等，在此不做赘述。10月我给格力的投资评分是4.5分，现在调整到4分，同时，为了证明我不是黑格力，我可以告诉大家，我也长期持有格力（图2是最近一次分红）。对我这点格力，虽然我不看好，但是因为成本低叠加我本身科技成长多了需要点红利底仓，基本放着也就是放着了，不会有啥动作。对于场外的你而言，如果持币准备投资，我的建议是回避，不值得。 和头条上大部分业余瞎写的老登不同，这些人一般自己持股都是夸赞有加的，我这个人，该是怎么样就怎么样说，狠起来自己都砍。我不需要像有些人那样，自己满仓满融后把合理估值20多的公司吹成50、100让大家来抬轿子。所以，多看看我的理性客观内容，对你有好处！@一行白鹭
