昨夜今晨消息面偏暖，半导体贵金属获双重支撑一、核心政策与A股相关消息（1.28-

昨夜今晨消息面偏暖，半导体贵金属获双重支撑一、核心政策与A股相关消息（1.28-1.29）1. 首批超长期特别国债936亿设备更新资金落地：覆盖工业能源、教育、医疗等4500个项目，带动总投资超4600亿，利好工业母机、医疗设备、教育信息化。2. 国家大基金三期加码半导体：1200亿重点投向设备与材料，国产设备国产化率升至35%，加速半导体国产替代。3. 房企“三条红线”报送调整：部分房企不再按月上报出险房企专项汇报，利好优质房企与地产链。4. 央行流动性投放：1月28日开展1000亿7天逆回购，净投放500亿，节前累计净投放超3000亿，资金面宽松。5. 美联储维持利率5.25%-5.5%不变：降息预期延后，美元走弱，利好黄金、有色等大宗商品定价。二、外围股市动向与A股映射1. 美股（1.28）：道指+0.02%，纳指+0.17%，标普500-0.01%；费城半导体指数+1.2%，AI芯片领涨，映射A股半导体、AI算力、服务器。2. 港股（1.28）：恒指+2.5%，恒生科技+3.2%，半导体、AI、金融走强，带动A股对应板块开盘情绪。3. 大宗商品：COMEX黄金涨、伦敦铜涨、布油涨，利好贵金属、有色金属、油气等顺周期板块。三、消息面：利好/利空与板块、龙头• 利好板块与龙头（各3只）1. 半导体（设备材料）：北方华创、中微公司、长电科技（大基金三期加持，国产替代提速）2. 贵金属：山东黄金、湖南黄金、中金黄金（金价创新高，美元走弱驱动）3. 设备更新（工业/医疗）：迈瑞医疗、汇川技术、国脉科技（936亿专项债落地）• 利空板块与原因1. 光伏设备：短期需求疲软+前期获利了结，资金撤离高估值品种2. 医疗服务：行业反腐延续+情绪回调，通策医疗等龙头承压3. 商业航天/军工：短期炒作降温，板块分化加剧四、个股利好与利空（1.28-1.29）• 利好1. 工业富联：2025年净利预增51%-54%，AI服务器营收增超3倍，800G交换机增13倍2. 晓程科技：拟投建高性能芯片项目，股价涨停（+20.01%）3. 中微半导：半导体业务增长，股价大涨（+19.47%）• 利空1. 蓝色光标：AI业务短期不及预期，股价大跌（-8.29%）2. 东方日升：光伏板块回调，股价跌7.28%，遭资金减持3. 航宇微：商业航天下调，股价跌1.91%，业绩预增幅度低于预期五、整体判断利好占优：政策端（大基金、特别国债）+ 资金端（央行净投放）+ 外围映射（美股科技、港股走强）形成合力，支撑半导体、贵金属、设备更新等板块；利空集中在部分成长赛道短期情绪与获利了结，整体影响有限。