A股：央行+美联储利好消息，节后剑指4200点。利好一：央行放水7.22万亿！“存款搬家”信号确认，宽松周期全面开启。利好二：美国通胀降温！美联储降息预期飙升，全球风险资产狂欢。中国资产吸引力再度提升！中国资产吸引力再度提升！注意：稳抓主线+持仓过节。
央行与美联储的内外政策共振，已为马年开门红铺就了极宽的资金跑道。7.22万亿的社融增量不仅是数字的爆发，更是牛市进入“增量资金驱动”阶段的里程碑信号。

利好核心拆解

• 流动性洪水与“存款搬家”实锤：1月社融7.22万亿超预期爆发，M2增速回升至9%。最关键的信号是非银存款增加1.45万亿元，这证实了居民资金正加速通过非银渠道涌入股市，是牛市流动性溢价最核心的动力。

• 货币政策进入“精准灌溉”期：央行通过1万亿买断式逆回购实现中长期净投放，明确了节后“宽货币+宽信用”的托举立场。

• 外围环境助力估值修复：美国CPI降温强化了美联储降息预期，美元走弱直接提升了人民币资产的吸引力。全球分流资金回补中国资产，将与国内“存款搬家”形成合力，驱动有色、科技等对利率敏感的板块率先爆发。

接下来怎么做

1. 仓位策略：持股过节是上策。目前的震荡已完成对4100点的压力测试，节后在万亿级流动性对冲下，回踩即是加仓机会。

2. 锁定双主线：

• 大科技：博弈“十五五”规划开局下的算力基建与自主可控，这是政策高点。

• 大周期：捕捉降息预期下黄金、有色等资源品的溢价回归。