【天风电子】板块当前主要观点20260315：GTC大会即将召开，A股即将进入一季度业绩预告期，建议重点关注存储、PCB、设备材料、封测等高景气度环节，继续看好存力&算力产业链，同时看好国产算力产业链迎来持续修复

本周电子板块主要热点：
1. GTC大会即将召开，市场关注新技术CPO、LPU、AI电源、正交背板等方向；
2. 美伊战争引起风险偏好明显降低，全球科技成长相关股票较大幅度的波动；
3. Openclaw爆火，各大厂商纷纷布局；
4. 市场关注近期涨价品种，靶材、功率、氦气、模拟等方向；
5. 关注本周和下周三星、海力士的股东大会对存储的指引；
6. 即将进入一季度业绩预告期，重点关注业绩高增方向，包括存储、PCB、AI算力、设备材料、封测等高景气环节；

当前时点，我们继续看好存储产业链，同时国产大模型持续爆发有望带动国产算力产业链成为下一个主线：

存储产业链方向：长存&长鑫即将开始新一轮招标采购，产业链了解今年长存&长鑫扩产有望超预期（此前预期两存扩产10万片，目前有望上调到12-14万片），叠加今年福建晋华和大连Intel各有1-2万片扩产，今年国内DRAM&NAND扩产有望达到15万片量级，且两存远期扩产规划都是在现有基础上各增加50万片以上产能，未来几年两存扩产趋势将持续向上，继续建议重点关注存储产业链的整体机会：
设备：中微公司、中科飞测、拓荆科技、北方华创、微导纳米、芯源微、矽电股份、长川科技、金海通、光力科技；
材料&耗材零部件：安集科技、珂玛科技、上海新阳、广钢气体、江丰电子、智立方、富创精密、欧莱新材；
第三方晶圆厂&封测厂：燕东微、晶合集成、华润微、汇成股份、深科技；
存储设计公司：兆易创新、普冉股份；
CXL相关公司：澜起科技；
模组厂商：江波龙、德明利、佰维存储；

国产算力方向：Openclaw爆火，将AI从“对话”推向“执行”，成为真正的AI agent，其对推理算力和本地部署需求爆发， 直接拉动算力、服务器及端云结合的需求提升，此外国产模型 MiniMax、智谱GLM、Kimi、Deepseek等调用量持续爆发，国产算力需求迎来快速增长，国产算力有望迎来加速期，建议重点关注：
先进工艺制造：中芯国际（港股）、华虹半导体（港股）；
国产算力龙头：寒武纪、海光信息、芯原股份、昇腾产业链；
国产先进封装龙头：