[碰拳]【申万电子】GTC发布LPU分离推理方案，NV展望27年万亿营收 20260317

非对称式分离推理Groq 3 LPX
Groq 500MB SRAM+Rubin 288GB内存;
Scale up 256芯，带宽640TB/s，推理算力315 PFlops;
Dynamo软件将“Pre-fill”阶段交给Vera Rubin，将“解码”交给Groq。解决极速推理（1000Tokens/s）带宽瓶颈。

企业算力配置建议
高吞吐工作100%使用Vera Rubin；
大量高价值编程需求25%给Groq；
AI服务会据速率进行商业分级，超高速层$150/百万Token

LPU出货量预期（据多个媒体报道）：
2026-2027年出货量将400-500万颗。单柜256颗，新架构预计26Q4量产。26/27E出货300-500柜、1.5w-2w柜。

关注LPU架构与SRAM产业变化：
LPU：智微智能（投资国内LPU先行者川元微）、清微智能（RPU）；
SRAM：北京君正、恒烁股份、西测测试；
高多层PCB：胜宏科技、沪电股份、深南电路；
系统集成：工业富联；

LPU单柜液冷价值量超10w美金
- 方案：32托盘 ×8颗LPU，合计256颗LPU；
- 每托盘配8块冷板（冷板芯片一对一匹配）及24+2 个快速断开接头（QD）。
- 根据测算，冷板（ASP 300 美元） 256 块、QD（ASP 20 美元）超 800 个，Manifold 2条（ASP 8000美元），两者合计10.88万美元/机柜，单芯片液冷ASP高达3000元（425美元）。
- 对应2026/2027 LPU 芯片出货量分别约7.68万-12.80万颗/384万–512万颗，