CPO核心概念股

CPO（共封装光学）作为AI算力与高速互联的核心技术，核心概念股聚焦光模块整机、光引擎/器件、光芯片及高速PCB/封装设备四大环节，以下为截至2026年3月中旬的核心标的梳理。

📌 核心标的速览（按产业链）

• 光模块整机（最核心/确定性最高）

◦ 中际旭创（300308）：全球CPO龙头，1.6T市占超50%，英伟达核心供应商，2026在手订单充裕。

◦ 新易盛（300502）：800G/1.6T高端模块领先，Meta/AWS独家供应，良率与成本优势显著。

◦ 华工科技（000988）：3.2T液冷CPO首发，硅光+CPO双路线，国产AI集群标杆。

◦ 光迅科技（002281）：央企全链条，光芯片+模块自主可控，国产替代核心。

• 光引擎/核心器件（隐形冠军）

◦ 天孚通信（300394）：CPO光引擎全球龙头，耦合效率95%+，英伟达光光引擎份额约45%。

◦ 腾景科技（688195）：Coherent/Lumentum核心供应商，CPO组件通过英伟达/博通验证。

• 光芯片与配套（关键瓶颈）

◦ 源杰科技（688498）：高端光芯片龙头，光芯片封测稀缺，CPO光芯片核心供应商。

◦ 仕佳光子（688313）：光芯片国产替代先锋，CPO光器件与封装配套完善。

◦ 胜宏科技（300476）：高速PCB/基板龙头，800G/1.6TCPO基板批量供货。

• 封装设备与材料（扩产红利）

◦ 罗博特科：CPO自动化封装设备龙头，覆盖光引擎封装/耦合/测试全流程。

◦ 富信科技（688662）：CPO液冷/散热核心，解决高功耗瓶颈。

💡 投资要点提示

• 优先级：先看光模块整机龙头（中际旭创、新易盛），再配光引擎/光芯片（天孚通信、源杰科技），最后布局配套设备/材料。