4月7日A股策略：明日高开注意高抛，放量才是市场好转信号一、核心思路节前市场持续缩量，交投十分低迷，场内除量化资金外，主观交易资金明显偏少。当前市场生态已经改变，只能用量化思路应对，量能没有明显放大之前，很难改变量化资金主导的格局。板块方向上整体缺乏持续性亮点，光通信、算力租赁、华为相关概念、锂矿等热门方向大起大落，本质都是量化资金助涨助跌、来回套利导致，光环新网这类走势就是典型代表，其余多数板块也基本以套利为主。假期消息面真假难辨，不确定性较强，市场节奏大概率延续上周走势，不宜抱有过高期待。只有地缘局势真正缓和，场外主观资金才会进场，市场才会迎来放量好转。如果晚间美股反弹，明天A股大概率小幅高开。高开后注意高抛套利，空仓者等待回调再低吸活跃轮动板块，不擅长套利的保持观望，持有硬核逻辑标的被套可耐心持有。整体思路与跟踪方向不变。二、板块逻辑1、光通信概念板块由量化资金主导，短期波动剧烈，但中长期仍保持趋势，核心标的不断创出历史新高。4月22日谷歌将举办发布会，重点看点为TPU与OCS，也是近期市场核心热点。目前谷歌OCS相关标的持续新高，基本没有舒服的低吸点位，没有安全垫追高极易被套。从产业层面看，谷歌OCS组网对光功率和色散要求高，所用光模块为定制化单模FR4，仅EML方案可以匹配，而相关产能已被英伟达提前锁定，下一代AI集群向光互联演进趋势明确。谷歌的需求缺口大概率向外溢出，带动光互联上游、光芯片与光器件供需缺口持续扩大。高速DSP供应集中，先进制程产能不足，InP作为核心衬底材料受限，海外旋光片、光衬底等供给同样紧张，这也是板块即便在弱势行情中仍有标的不断新高的核心原因。可跟踪标的包括光库科技、光子、东田微、太辰光、博创科技、东山精密、华懋科技等，后续可再补充光模块相关设备标的。2、国产算力全年主线逻辑不变，大分歧节点适合低吸布局。华为相关概念仍是四月重点，本月为行业招标旺季，华丰、意华、申菱、华胜等标的走势相对逆势，但同样存在明显量化操作痕迹，菲菱科思走势就是典型的量化套利模式。国产算力芯片方向可关注超跌的云天励飞，以及芯原股份、海光信息等，算力租赁板块核心逻辑未发生改变，继续跟踪即可。3、PCB板块根据工业富联调研信息，英伟达LPX推理服务器采用2U机箱设计，内部16颗LPU全直连，不经过交换机，带宽、布线、信号与散热压力全部集中在PCB环节，对高端PCB厂商技术壁垒要求极高。LPX预计2026年三季度量产，PCB订单会提前释放，胜宏、沪电、生益等高端厂商具备明确布局价值。上游CCL环节，近三年PCB新增产能达66%，而CCL新增产能仅32%，行业存在明显供给缺口，行业话语权较强，涨价趋势也印证这一逻辑。4、晶圆代工产业升级推动高端制造在工业增加值中占比持续提升，芯片作为高端制造核心，成长空间明确，落地到国内市场，中芯国际的增长具备确定性。公司28nm及以上成熟制程提供稳定现金流，14nm与7nm先进制程依托AI产业高需求，成为利润爆发点，国产替代与产能释放是今明两年核心红利。该方向已持续跟踪三年，今年依旧保持跟踪。年内股价出现较大调整，年线跌幅约25%，主要原因是量化资金主导市场，叠加半导体ETF赎回带来被动抛压，中芯作为核心成分标的受影响明显。反过来看，一旦主观资金回流、半导体ETF恢复申购，成分标的也将迎来被动买盘，不能因短期调整就否定产业逻辑。一直认同宏观方向看数据、产业方向讲逻辑的分析思路，没有数据支撑，逻辑便无法验证，这也是长期跟踪研究的核心原则。