博通——全球AI算力“卖水人”，光DSP+交换机芯片+CPO 规则制定者，绑定北美云厂商，牢牢卡住上游产能与技术路线，其产业链中国内核心受益标的如下：1. 天孚通信博通CPO光引擎核心供应商，全球光器件龙头，高壁垒、高净利率。2. 中际旭创博通主力光模块合作伙伴，1.6T/3.2T全球领先，深度绑定云厂商+博通生态。3. 新易盛LPO/线性驱动路线核心标的，与博通协同推进低功耗方案，交付弹性大。4. 长电科技博通芯片封测核心厂商，受益2.5D/3D、HBM、先进封装放量。5. 胜宏科技 / 生益电子高速PCB/基板，支撑博通高端芯片与交换机方案，刚需配套。6.隆扬电子为博通定制HVLP5++铜箔（粗糙度≤0.3μm），用于高速光模块等高端产品，双方共同开发，目标支持1.6T超高速信号传输。
