DSv4

🚀 核心受益方向

DeepSeek V4 的关键突破在于其全栈国产化适配，特别是对华为昇腾等国产AI芯片的深度优化，这标志着“模型—芯片—云”的国内AI商业闭环正在跑通 。因此，最直接和最确定的利好集中在国产算力产业链。

1. 华为昇腾生态伙伴

这是逻辑最硬、确定性最强的方向 。DeepSeek V4 原生适配华为CANN架构，推理性能表现优异，直接利好昇腾产业链上的公司 。

服务器/整机厂商：

拓维信息 (002261)：昇腾首批硬件伙伴，其兆瀚服务器为DeepSeek V4的训练集群提供支持 。

高新发展 (000628)：其控股的华鲲振宇提供昇腾Atlas 950超节点底座，是V4全栈适配的核心受益者 。

神州数码 (000034)：作为昇腾优选级伙伴，在政企算力交付方面具备优势 。

AI芯片厂商：

海光信息 (688041)：其DCU（数据中心处理器）已深度适配V4，是国产通用GPU的龙头企业 。

寒武纪 (688256)：其思元系列芯片也同步适配V4，提升了多模态推理性能 。

核心零部件与服务：

华丰科技 (688629)：为昇腾950提供高速互联连接器 。

软通动力 (301236)：作为昇腾钻石伙伴，深度参与V4的适配与行业落地 。

润和软件：提供V4的全栈适配、训练推理优化服务 。

2. 算力基础设施

大模型能力的提升将直接传导至对AI服务器、数据中心等基础设施的需求。

浪潮信息 (000977)：作为AI服务器集群的主要供应商，为智算中心提供支持 。

中科曙光 (603019)：承建了DeepSeek的杭州训练中心，并提供深度绑定的液冷系统方案 。

润泽科技 (300442)：提供数据中心机柜与算力支持，支撑训练集群的运行 。

3. AI应用与生态

更强的模型能力将加速AI在各行各业的商业化落地。

金山办公 (688111)：WPS已集成DeepSeek的API，以提升公文写作等场景的效率。

科大讯飞 (002230)：在教育等场景接入DeepSeek-Math，联合提供AI辅导服务 。猫咪复盘

💡 其他关联方向

股权关联方

市场上关注度较高的直接股权关联方是 浙文互联 (600986)，其通过旗下基金间接持有DeepSeek约3.33%的权益 。