📈【方正汽车】北美缺电专家要点：燃发增速正在快速超预期

[烟花]北美AIDC电力紧缺态势延续加剧，需求端为核心主导。预计2030年北美发电设备总增量需求行业当前仅可满足45%。市场核心诉求为交付速度，优先于成本。2026-2027年各类发电设备满产交付，燃发的lead time继续扩大，当前燃气机组排期持续拉长至2029Q3以后，较3个月前2028Q3继续提升。

[烟花]燃发成为核心高增长赛道，预计发电细分赛道增速最快。预计2-3兆瓦成为阶段性主流方案，可标准化并联部署。此外，行业涨价趋势明确，海外头部厂商年均涨价12%-18%，2026年下半年预计即将二次涨价，力度预计延续上半年水平。

[烟花]潍柴迎来明确出海替代机遇。海外卡特彼勒、康明斯等头部厂商持续扩产，潍柴产业链成熟，产能释放超预期，技术差距快速对齐，售价具备性价比优势。预计卡特彼勒届时市占率预计达23%-28%稳居第一，潍柴市占率20%+，两家合计占据50%市场份额，成为海内外燃发细分市场龙头。