六大热点，谁领风骚？

最近的盘面，说白了就是一场“AI硬件主线上涨回血”。《哪吒2》里有句台词：“我命由我不由天”，AI硬件今年的命，现在看来还真是握在自己手里。

今天重点关注哪些方向呢：

1. MLCC（多层陶瓷电容）：史上最长景气周期，AI算力是“硬通货”
一句话总结：AI数据中心正在把MLCC产业逼到一个从未有过的供需失衡状态。
一台AI服务器对MLCC的需求量高达2.8万颗，是普通服务器的13倍；英伟达下一代Rubin平台方案，MLCC单板用量将从目前GB200平台的6500颗直接跳到12000颗。这个量级的增长，不是一个简单的“需求向好”，而是一场彻头彻尾的产业重构。
目前市场上热销的MLCC产品，全球交货周期已经从正常的10周左右拉长到了最长24周，龙头村田的产能利用率已经接近95%。高盛那边的分析师预判，AI基础设施投资要到2028年前后才见顶，甚至可能延续到2030年。
关注：三环集团（300408）洁美科技（002859）风华高科（000636）

2. 小金属板块：AI算力埋下的“隐形地雷”
谁能想到，一块小小的GPU旁边那颗小小的钽电容，或者服务器主板上的一个焊点，已经开始搅动全球矿业的格局了？
过去半年：钽锭上涨158%，铟价上涨约60%，锡价涨超40%。这些涨幅不是故事，是实打实的“硬账”。
锡（代表：锡业股份 000960）：锡价半年涨幅约40%，从30万一吨飙到44万以上。
钽（代表：东方钽业 000962）：钽是GPU旁电容的核心材料，过去半年涨了158%。
铟（代表：株冶集团 600961 / 云南锗业 002428）：磷化铟是光模块激光器的核心材料，价格从2025年初的1400美元/片涨到现在的5000美元/片，涨幅超250%。
关注：锡业股份（000960）东方钽业（000962）株冶集团（600961）

3. 存储芯片：周期反转+成长红利，确定性最强方向之一
昨晚美股那边已经打了一个样：西部数据大涨超16%，美光科技涨超10%，希捷科技涨超9%，全部创历史新高。摩根士丹利在最新报告里直接给出了判断——HDD硬盘的短缺预计将持续到2028年，定价正在“明显且有意义地走强”。
存储行业的驱动力很清晰：全球云厂商持续加码AI资本开支，大模型的训练和推理带动了HBM高带宽内存和企业级SSD的需求井喷，存储行业正式告别去库存周期，进入补库+涨价的双向景气阶段。
A股这边昨天的表现也很有说服力：北京君正涨超10%，兆易创新、恒烁股份、普冉股份、江波龙全线跟涨。此外，SK海力士宣布到2034年将产能翻两倍以支撑AI存储需求，长鑫科技也获得了注册批文，整个存储芯片的国产替代叙事在加速强化。
关注：兆易创新（603986）北京君正（300223）普冉股份（688766）

4. 半导体硅片：涨价趋势已确立，上行周期刚开始
中信证券的最新研报题目就是：《硅片涨价如期落地，上行周期才刚开始》。二季度硅片涨价已经兑现，国内外下半年预计还会继续涨。重掺硅片和海外轻掺硅片的紧缺相当明确，国内轻掺也有望受益于海外订单溢出，未来两年行业可能进入全球供不应求的状态。
现在行业的最新变化是：硅片厂商已经开始从取消销售折让的“变相提价”进入明确的“直接涨价”阶段，价格传导正式从晶圆厂向下游材料端延伸。
关注：TCL中环（002129）沪硅产业（688126）

5. 锂电池/储能：AIDC细分需求爆发，亿纬锂能业绩大超预期
亿纬锂能昨天出了一份相当炸裂的半年报预告：净利润31.30亿元至33.71亿元，同比增长95%至110%。如果看二季度单季，环比增长16%至33%。
这个业绩背后，是锂电池结构性增长的一个重要信号。2026年一季度储能锂电池出货225GWh，同比增长139%，占比已经提升至42.86%。而AIDC（人工智能数据中心）等细分领域的需求增长，正在成为新增量的重要边际来源。
6月份中国锂电池排产达到268GWh，环比增长7.6%，创下历史新高。
关注：亿纬锂能（300014）宁德时代（300750）

6. 射频前端：涨价信号已出，盈利能力拐点将至
骏晔科技近日正式发函：自2026年7月1日起，全系列无线射频模块产品全面涨价。
无线射频模块的核心成本主要由PA、LNA、射频开关、滤波器这些射频前端器件构成。模块厂商率先提价，意味着行业正在从过去的“价格内卷”转向“价格修复”，射频前端企业的盈利能力有望同步改善。
驱动逻辑也很扎实：AI手机、WiFi7、车载联网、低空经济、卫星通信等新场景持续放量，射频前端单台设备的价值量在不断提升。行业已经从“手机单一驱动”升级为“手机+车载+卫星+AI终端”的多轮驱动格局。
关注：卓胜微（300782）唯捷创芯（688153）