CPO全线爆发掀起涨停潮！12只核心领涨标的梳理

今日光通信、CPO算力赛道迎来集体大涨，多只个股收获20cm涨停，十余家标的涨幅超10%，主力资金批量涌入、板块成交同步放量，光模块、高速光互连、光电零部件各细分全线走强。下面梳理12只领涨个股，拆解各家核心业务、题材逻辑与资金动向，理清本轮CPO炒作完整产业链主线。

1. 聚辰股份（688123）20cm封死涨停，主力净流入2.76亿，半导体光芯片核心厂商。主营高速光模块配套光芯片、驱动芯片，属于CPO上游核心元器件。受益AI算力扩张，800G/1.6T光模块批量落地，CPO封装方案大幅降低高速模块成本功耗，上游芯片需求同步大增。当日量比2.08，换手近7%，资金抢筹明显，是本轮板块先锋龙头。

2. 一博科技（301366）、3.满坤科技（301132）双双20cm涨停，主营算力PCB载板，深度配套CPO光模块。一博科技主打高速PCB、光模块载板与服务器背板，直供头部光模厂商，CPO方案拉动高频载板需求；主力净流入1.12亿，量价配合强势。满坤科技布局通信、算力光电基板，切入海外算力供应链，低位低价弹性突出，主力净流入7758万，筹码充分交换。

PCB支线还有中富电路（300814）、超声电子（000823） 同步大涨，形成完整涨停梯队。中富电路供货多家800G/1.6T光模企业，当日涨11.80%；超声电子主营高频覆铜板与PCB，配套高速光通信，主力净流入3.07亿，大资金低位布局。四只PCB个股集体走强，印证光模块载板是板块核心增量支线。

4. 迈信林（688685）涨幅15.47%，军工+CPO双题材，生产军工光电结构件与光模块精密外壳。兼具军工成长与算力逻辑，但当日主力小幅净流出，资金存在分歧，行情更多靠板块情绪驱动，属于题材套利标的。

5. 泰金新能（688813）涨幅12.17%，光学封装专用设备厂商，产品用于CPO光学元件镀膜、封装环节。板块行情带动设备端跟涨，不过主力小幅流出，资金博弈分歧较大。

6. 平治信息（300571）涨幅11.42%，通信运营赛道。主营算力中心光传输、高速光纤组网，间接受益CPO大规模部署带来的通信基建扩容，主力净流入1.10亿，属于板块补涨品种。

7. 协创数据（300857）涨幅10.99%，板块核心机构中军，单日主力净流入5.61亿。主营算力服务器、高速光互连组件，配套800G光模块与CPO整机，绑定AI服务器出货逻辑，流动性稳定，承载板块核心做多资金。

8. 光力科技（300480）涨幅10.63%，光芯片封装、晶圆切割设备厂商，覆盖CPO上游芯片制造环节，算力扩产带动设备订单提升，主力净流入3301万，为设备分支套利个股。

9. 领益智造（002600）涨幅10.03%，全榜资金流入第一，单日净流入15.74亿。全球精密制造龙头，新增CPO光模块结构件、光电屏蔽件业务，叠加消费电子、VR光学多条赛道，盘子大流动性充足，是稳住板块指数的核心权重中军。

10. 航天电器（002025）10cm涨停，军工电子标的。主营军工高速光电连接器，同时布局数据中心商用互连器件，军工+算力双赛道共振，主力净流入3.48亿，受稳健配置资金青睐。

板块行情核心总结

本轮CPO行情是全产业链联动上涨，炒作梯队清晰：

1. 先锋梯队：上游光芯片聚辰股份打出20cm高度，打开板块上涨空间；

2. 弹性支线：一博科技、满坤科技等PCB载板企业批量涨停，承接短线资金；

3. 补涨分支：封装设备、结构件、通信运营商、军工光电同步跟涨；

4. 核心中军：领益智造、协创数据海量资金入驻，稳定整体板块情绪。

上涨底层逻辑

核心驱动力为AI算力持续扩张，800G光模块加速普及、1.6T逐步商用；CPO共封装技术解决高速光模块高功耗、高成本痛点，是行业长期主流路线，产业订单与资本开支增量空间充足。资金端游资主攻20cm小票博弈短期弹性，机构布局大盘权重做长线产业行情，军工叠加标的作为对冲套利分支。

后市关注点

板块当前上下游轮动完整，产业逻辑与资金流向共振，后续持续性取决于两点：一是800G/1.6T光模块订单落地进度；二是板块成交量能否持续放大。操作上可沿三条主线跟踪：上游光芯片、光模块PCB载板、算力整机及配套设备，紧盯各龙头订单兑现节奏，把握细分轮动机会。