流动性趋紧，黄金、白银、原油全线跳水！ 大宗商品全线跳水： COMEX黄金跌3.21%至4016.4美元/盎司，COMEX白银跌7.39%至57.485美元/盎司，WTI原油跌4.56%至69.87美元/桶，已回落至伊朗战争爆发前的水平。 主要有三个原因： 1、中东地缘冲突快速缓和，白宫确认美伊达成 60 天临时通航协议，地缘溢价集体剥离，对于金银和原油是共同利空。 2、美联储鹰派预期升温，美元指数短期内已上涨至101.58，带来了一个对风险资产和贵金属都不友好的宏观环境。 3、前一个交易日，美股全线下跌，AI、半导体高位筹码集中兑现，纳指、费城半导体指数大幅跳水，机构为了弥补股票保证金，不得不跨资产被动去杠杆，抛售黄金、原油，形成流动性踩踏。 当前全球流动性持续趋紧，美联储加息预期升温推高美元与美债收益率，市场风险偏好回落，权益资产估值承压。操作层面应对股票保持谨慎思路，主动降低仓位、收缩权益配置比例，规避高估值成长与高拥挤赛道，优先控制波动风险。 隔夜外盘，美股三大指数涨跌不一。道指涨0.35%报51848.9点，纳指跌0.43%，标普500跌0.10%。芯片股继续回调，西部数据、希捷科技跌超4%，高通跌超3%，英伟达微跌0.56%。 美光科技第三财季业绩超预期：营收414.6亿美元，预期356.9亿，盘后股价一度大涨超16%，带动美股芯片股盘后全线上涨。HBM下半年采购成本或再涨超50%，存储涨价趋势有望延续。直接利好A股存储芯片及HBM产业链。 英伟达股东大会于北京时间周四凌晨召开。黄仁勋表示关于AI投资回报率的问题"已有答案"，强调英伟达AI工厂"制造token"，每个token都是利润单位。英伟达全年营收增长65%至2160亿美元，数据中心收入1940亿美元，Blackwell GPU已大规模部署，同时宣布全新Vera Rubin平台专为智能体AI打造。利好AI算力产业链及国产替代方向。    央行开展5000亿元MLF操作，净投放2000亿元。本月MLF加量续作，意在支持政府债券顺利发行及加大信贷投放力度。三季度稳增长政策有望适度发力，货币政策在降息降准方面都有一定空间。利好大金融及基建板块。 长电科技拟投资78亿元在上海临港建设高端先进封测工厂。公司拟通过设立控股子公司加码先进封装产能布局，彰显国内封测龙头对AI算力需求的信心。同时，昀冢科技也宣布投资15亿元建设MLCC生产项目，红板科技拟投资9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线。三家A股公司同日晚间宣布扩产，显示半导体、电子元器件产业链高景气度延续。利好先进封装、MLCC、PCB板块。 宇树科技宣布双足人形机器人Unitree R1起售价由3.99万元降至2.99万元并开启现货发售。该机器人重25千克、配备26个高精度关节。人形机器人价格从数十万元级别降至3万元以下，标志着产业化成本拐点临近。利好机器人产业链核心零部件供应商。 6月24日星期三，上证指数涨幅0.11%，上交所ETF合计净赎回225.95亿元。 这是其连续第7个交易日净赎回，并且是连续第二个交易日净赎回超过200亿。   宽指 仅有科创100指数（0.68亿）、上证指数（0.21亿）获得小幅净申购。 沪深300指数（-207.97亿），连续第二天净赎回超过200亿。 上证50指数（-18.27亿）、科创50指数（-14.33亿），净赎回都在10亿之上。 中证1000指数（-3.88亿）、中证A500指数（-3.24亿）、上证180指数（-1.79亿）、中证500指数（-0.83亿）、中证A50指数（-0.23亿）、科创创业50指数（-0.09亿），分别被小幅净赎回。   行业和主题  证券公司指数（11.99亿）、300非银指数（2.51亿），一起进入申购榜。 红利低波指数（7.28亿）、红利指数（5.66亿）、上国红利指数（3.15亿）、中证红利指数（2.67亿），一起进入申购榜。 科创半导体材料设备指数（6.71亿）、半导体材料设备指数（5.62亿）、科创芯片指数（3.34亿），一起进入申购榜。 其他进入申购榜的还有：通信设备指数（6.38亿）。   工业有色指数（-9.33亿）、有色金属指数（-4.98亿）、中证煤炭指数（-2.16亿）、SSH黄金股票指数（-1.52亿），一起进入赎回榜。 其他进入赎回榜的还有：机器人指数（-4.74亿）、电力指数（-2.69亿）、180金融指数（-2.26亿）、卫星产业指数（-1.84亿）、300医药指数（-1.63亿）、港股通科技指数（-1.59亿）。