◆ MWC重磅发布！荣耀推出Agentic OS，手机正式迈入AI智能体时代● 事件核心MWC上海大会正式开幕，荣耀对外发布下一代终端操作系统Agentic OS，彻底重构手机底层架构。行业正式宣告：智能手机将告别传统App点击模式，全面进入AI智能体新阶段。新版本系统将在7月正式上线落地，终端AI入口大战全面打响，直接带动AI手机、端侧大模型、空间智能整条产业链走强。● 系统四大核心亮点1. 意图驱动：不用手动点开软件，AI读懂用户指令，自动跨App连贯完成多步骤任务，告别繁琐手动操作。2. 多模态自然交互：支持语音、手势、眼神全感官输入，摆脱触屏局限，人机交互全面升级。3. Agent主动智能：系统自带智能体内核，可以自主预判场景、规划流程，从被动应答升级为主动服务。4. 全设备跨端协同：一套智能大脑调度手机、平板、PC、IoT设备，实现多终端智能体无缝联动。● 产业变革逻辑过去二十年是App应用时代，而Agentic OS把手机从“应用软件容器”升级为“AI智能体平台”。端侧大模型+智能体操作系统结合，大幅提升本地算力调度能力，AI手机硬件迎来新一轮升级潮，端侧存储、NPU芯片、感知传感器迎来增量订单。● 盘面资金动向消息一经落地，AI终端板块快速异动。资金从云端算力硬件轮动至手机终端产业链，端侧AI、消费电子、空间智能成为新的短线主线，硬件+软件标的同步获得资金布局。● 产业链细分龙头一、终端整机与操作系统荣耀产业链：TCL科技、欧菲光、闻泰科技二、端侧算力芯片（NPU）寒武纪、瑞芯微、全志科技三、端侧存储（AI本地缓存扩容）兆易创新、江波龙、佰维存储四、多模态传感器韦尔股份、舜宇光学、汇顶科技五、空间智能硬件立讯精密、歌尔股份● 行情节奏短期：展会消息催化题材炒作，AI手机与端侧智能体概念迎来情绪拉升，板块轮动效应明显；中期：7月新版本系统正式推送，落地效果决定行情持续性，硬件升级订单会逐步兑现；长期：智能体操作系统成为行业标配，带动手机硬件持续迭代，消费电子开启新一轮创新周期。● 潜在风险新系统用户体验不及预期；行业内卷加剧，硬件升级幅度低于市场预期；题材短期炒作过后容易出现冲高回落。本文仅梳理行业新闻与题材逻辑，不构成投资建议。