6月27号周末，半导体行业传出两个消息，立昂微宣布从7月开始把12英寸硅片价格提高10%到15%，信越和SUMCO这些国外大公司也跟着第二轮涨价，同时美光刚发布财报显示收入增加15%，苹果也悄悄调高了iPhone和M系列芯片相关零件的价格，这看起来像是行业在回暖，但A股市场周五却跌了不少，上证指数跌破60日线，创业板下跌超过4%，4600多只股票都在往下走，这不是简单的利好消息没起作用，而是情况比表面看到的要复杂。

硅片涨价这事得说说，12寸硅片现在确实不够用，不是因为厂家不想生产，而是产能就卡在那里，AI服务器用的GPU像H100、B200这类芯片，每一颗都要用好些片硅片，一下子需求就拉得特别猛，中芯、华虹、台积电这些晶圆厂都在使劲扩产，结果上游材料跟不上节奏，只能靠涨价来抢资源，所以这次涨价看起来更像是新周期才刚开始，不是老故事又重演一遍，立昂微、沪硅产业这些公司手里有国产替代这张牌，又有稀缺的产能，最近资金悄悄往它们身上挪，这不是瞎炒，是真有逻辑在支撑。

再看存储芯片这边，情况就变了，HBM特别火，工厂都先做它，通用DRAM就被挤到一边，这个道理从去年底就开始，今年4月市场已经涨过一回，佰维、德明利这些股票早就涨了八成以上，现在苹果涨价，其实把成本转给了买家，不是需求一下子起来，美光财报好，也是大家早就想到的事，所以这部分股票现在涨不动，不是说它们不值钱，是价格已经把好消息提前算进去了。

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