今天市场来了个金针探底，上证指数一度跌破4000点，最低来到了3992点，不过最终都反复V了回来，这里体现的是热门板块与超跌板块的资金争夺。

前者以半导体材料设备为主力，当前的扩产确定性非常的高，所以顶住了上午海外算力的下跌压力，而后者则是以创新药为首的消费医药。

半导体设备主要是国内战略的逻辑，跟海外算力完全是靠业绩驱动不同。估值是靠国产替代支撑，估值的稳定性和筹码结构的稳定性会稍微低一点，所以有可能不会向海外算力那么稳。不过周末吹水会的时候，也说到过AI的进程，也是分阶段的，之前是靠海外算力，但是国内的算力建设，也才刚刚开始。

创新药是很多小伙伴所关心的板块，之前也提到过，在这个方向，我们发布了相关的制药新政，而且创新药一直是有科技属性的。如果科技股不像之前那么强势，那么就有可能有一部分资金会回补创新药。

今天海外算力大部分方向是下跌的，如果明天不能反包，可能会引发筹码的松动。半导体设备和创新药都不能算是稳稳的接住了资金的板块，因为前者有大量的投机资金埋伏，而后者套牢盘重重。

那么，现在要观察的是，如果这个方向引发筹码的松动，又没有更好更多的利好的话，今天的下影线，就有点玄了。当然了，光模块的调整，有没有办法及时补上，也是我们要观察的一个地方，好在今天这个方向也是出现了探底的状况。

总的来说，基本面依旧没有变化，但是震荡的力度会加大，也就到了考验我们定力的时候了。