我是广东黑牛哥。直接说重点。

今天这个盘面，够狠。

7月2日收盘，A股三大指数集体重挫——上证跌2.03%报4028.90点，深成指跌3.85%报15498.81点，创业板指暴跌5.71%报4017.27点，科创50更是跌了7.70%收1987.29点，创下年内最大单日跌幅。全市场3162只个股下跌，2219只上涨。沪深两市成交额3.45万亿，较昨日缩量2095亿。

谁在跌？谁在扛？

重灾区一目了然：半导体、算力硬件、通信设备全线崩盘。兆易创新、长电科技、东山精密、光迅科技跌停，澜起科技跌近15%，新易盛跌超11%。半导体板块单日净流出484.3亿元。

逆势扛住的板块也有：贵金属逆市大涨，招金黄金、赤峰黄金涨停；人形机器人十余只涨停；创新药午后逆势拉升，海南海药走出8天6板；ST板块近60只涨停，博弈7月6日ST涨跌幅扩至10%的新规。

今天为什么跌这么狠？

直接导火索是外围——隔夜费城半导体指数暴跌6.27%，Meta计划出售富余算力引发“AI资本开支见顶”恐慌。韩国KOSPI暴跌超6%触发熔断。恐慌情绪全球化传导至A股，高位科技股成了最大买单方。

但说实话，跌的根本原因是涨太多了。 上半年科创50暴涨53.99%。涨多了就要调，这是A股永远不变的规律。Meta的算力出售消息只是扣动了扳机，真正跌的是累积的巨大获利盘。

明天7月3日怎么看？

我的判断：惯性下探后有望企稳，探底回升概率偏大。

逻辑有三：

第一，科创50单日跌7.7%已属极端情绪宣泄。过去一年中，科创50单日跌幅超7%后，次日反弹概率超过六成。

第二，盘面无系统性利空。触发因素是外围情绪传导+高位获利兑现，不是基本面拐点。各大厂的AI算力订单仍在排队。美股部分科技股盘前已在修复——美光科技、闪迪盘前拉升收复超4%跌幅转涨。

第三，尾盘未见恐慌放量砸盘——该走的人今天已经走了。全市场仍有超2200只个股上涨、156只涨停。北证50平收微红。市场不缺钱，缺的是新方向。

操作上注意三点：

高位科技股暂时别碰，等情绪出清再说。资金正在加速切换——贵金属、银行、养殖等低估值防御板块逆势走强。中报窗口期，低位锂电、机器人、小金属、创新药这四条线，业绩+逻辑双强，去弱留强。

今天这根阴线，是牛市“换挡”不是“熄火”。 科技线明天再探一下，盘中就会出现修复。真正的方向，未来两三个交易日会明朗。

撑住，别倒在黎明前。

（以上为个人复盘观点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。）