AI大模型与算力，详细分析12家有代表性的企业：

1. 寒武纪（AI芯片）作为国产云端AI芯片的绝对龙头，公司在自主可控浪潮中充分受益。近期公司盘中市值成功突破万亿元大关，成为科创板首支万亿市值个股，标志着国产算力浪潮势不可挡。随着字节跳动、阿里、腾讯等国内大厂纷纷上调资本开支并加大国产算力采购，寒武纪凭借深厚的技术壁垒，正加速承接增量需求，其思元系列产品在云端推理场景持续迭代，业绩弹性与成长确定性极高。

2. 海光信息（AI芯片）公司是国内GPGPU（通用图形处理器）性能优异的核心企业，其DCU系列产品在云端推理场景持续迭代，具备极强的市场竞争力。随着AI智能体并发任务大幅提升CPU调度需求，行业对CPU的需求甚至可能超过GPU。海光信息有望深度受益于这一行业趋势。在国产算力加速渗透的背景下，公司依托超节点架构弥补单芯片性能差距，是算力基础设施核心上游的稀缺标的。

3. 中际旭创（光通信）作为全球光模块领跑者，公司是本轮AI基建浪潮中业绩兑现能见度最高的领域之一。随着英伟达等巨头CPO交换机下半年批量交付，高速光模块的放量节奏超出预期。公司深度绑定全球头部算力大厂，直接受益于AI算力基础设施的强劲投入。在算力需求从训练向推理扩展的进程中，高速数据传输的刚需将为公司带来持续且庞大的订单支撑，业绩释放确定性极强。

4. 浪潮信息（AI服务器）公司是国内AI服务器整机出货量的绝对龙头，在国产算力加速渗透的过程中扮演着“卖铲人”的关键角色。随着全球AI算力投资步入加速释放期，浪潮信息依托强大的供应链整合能力与超节点架构技术，正加速承接大规模推理算力需求。

5. 科大讯飞（AI大模型）公司凭借一流的星火认知大模型技术，稳居国内AI大模型第一梯队。在金融、政务等对数据安全和业务连续性要求极高的关键行业，采购国产大模型已成为“必选项”。科大讯飞有望深度受益于这一行业红利。同时，随着AI从“对话生成”向“自主执行”跃迁，公司在AI智能体（Agent）领域的商业化落地前景广阔，有望在垂直行业解决方案中实现订单的逐步释放与变现。

6. 金山办公（AI应用）作为国内AI办公软件的第一梯队，公司将AI能力深度嵌入办公产品，极大提升了用户的付费率与ARPU（单用户平均收入）。在AI智能体时代，办公软件是Vibe Coding与Agent需求最旺盛的落地场景之一。公司依托本土化适配优势，能够精准抢占企业知识工作流的高价值变现场景。

7. 英维克（液冷技术）随着AI芯片设计功耗的持续提升与数据中心PUE政策的严格约束，液冷散热技术正从“可选项”迈向“必选项”。英维克作为液冷全链条自研龙头，充分受益于高功率智算中心标配液冷带来的行业渗透率提升。公司具备成熟的冷板式液冷技术及前瞻布局的浸没式方案，在AI基建“由点到面”的扩散效应中，迎来了产业转型的黄金窗口期。

8. 智谱AI（大模型）作为国产大模型的领军企业，其发布的GLM-5.2模型登顶全球编程模型第二，展现了在多模态与代码生成领域的强劲实力。在Token成本成为用户核心考量因素后，国产大模型凭借“性能够用+成本碾压”的组合拳，正在快速抢占开发者市场。

9. 并行科技（算力租赁）作为国内超算云服务龙头，公司独创“HPC+互联网”模式，构建了强大的算力调度生态。在高端算力供给持续紧缺的背景下，拥有稀缺算力资源的企业议价能力显著走强。公司近期大力投入较新的GPU算力资产，通过“算力租赁+SaaS/MaaS平台+运维服务”三位一体的业务模式，有效破解了算力效率瓶颈。

10. 中科曙光（国产算力）公司是国产高端计算设备的核心供应商，在迎接国产算力超节点大时代中扮演着关键角色。依托超节点架构，中科曙光能够有效弥补单芯片性能差距，承接大规模推理算力需求。同时，公司旗下的曙光数创在液冷领域充分受益。

11. 昆仑万维（全栈AGI）公司定位为全栈AGI与出海先锋，在AI大模型及AI应用端均有深度布局。随着AI智能体时代的开启，公司积极卡位AI应用赛道，其出海战略有望借助国产模型的成本优势，在全球市场快速抢占份额。在AI从单轮问答转向任务自主执行的智能体工作流进程中，公司凭借对前沿技术的敏锐嗅觉和全栈式研发布局，有望在AI应用商业化落地的爆发期获得显著的估值溢价。

12. 蓝色光标（AI营销）作为AI营销领域的领军者，公司深度受益于大模型在商业办公与营销领域的快速落地。随着AI智能体（Agent）能够自主拆解复杂任务并快速覆盖商业应用场景，营销行业的降本增效逻辑变得极为清晰。公司依托AI工具大幅提升了内容生成与投放效率，打开了巨大的增值服务空间。

注：以上分析基于当前公开的市场信息与机构研报，科技股受技术迭代、政策变化及市场情绪影响较大，投资需关注相关风险，谨慎决策。