中信给出了继科技股之后板块的策略中信：美联储加息预期缓和+市场资金流出减少，这两个条件叠加，那些业绩扎实、之前被冷落的非AI板块，接下来有反弹修复的机会。

过去市场资金全部扎堆AI，造成极端K型行情，其他板块持续被资金抛弃；当前机构主流观点转向，认为AI短期行情降温，资金会向有真实业绩的非AI低位板块转移。

AI板块当前情绪极度脆弱，一点利空就会引发大额抛售，叠加行业商业化兑现速度跟不上上游巨额资本开支，高位AI股票缺少继续持续大涨的支撑，短期以震荡调整为主，很难再走出单边主升浪。

消费（白酒、家电）、券商、有色资源、高端传统制造、医药等，这类行业估值低位、半年报业绩稳定，会承接从AI流出的大资金，迎来估值修复行情。

只是短期估值消化、资金调仓，并非AI产业景气反转；后续想要重新走强，必须看到AI企业大规模商业化落地、营收利润持续爆发，才能重新吸引抱团资金。

头部券商开始提示均衡配置，不再单一推荐AI硬科技；公募、私募会同步调仓，降低光模块、存储等高涨幅AI个股仓位，加仓低估值顺周期、大金融、消费。短期市场操作思路改变：不追高高位科技，布局低位业绩股，成为机构统一操作方向，会进一步放大板块涨跌分化。