四大头部券商集体研判：本轮A股调整已临近收尾。申万宏源认为两轮板块调整周期走完，空头动能基本出清；中银证券判断K型景气分化未逆转，成长主线不会彻底切换；开源证券强调科技只是估值消化，中长期仍是核心主线；方正证券落地三条实操配置主线：资源周期+高股息红利、券商、AI硬件与低位应用，叠加商业航天、机器人题材机会。盘面核心变化：告别上半年单一抱团，进入均衡轮动阶段。中报业绩兑现期，避开前期涨幅过高的利好兑现股，顺着机构共识方向分批布局，性价比更高。长鑫存储申购、拓荆科技复牌等事件，会短期扰动资金结构，无需盲目追涨杀跌。
