本周市场情绪走出两轮周期，周一、周四迎来涨停潮，周二、周三小幅修复，周五出现大规模分歧炸板；对应游资操作呈现清晰脉络：前四日集中进攻算力 / 半导体、PCB、MLCC、电力两大核心主线，板块龙头反复做 T 滚动加仓；周五全线兑现高位科技标的，资金切换低位消费、地产板块，游资买卖行为与市场主线、情绪周期高度共振。

本次复盘结合每日龙虎榜知名游资席位（T 王、温州帮、孙哥、欢乐海岸、佛山系、中山东路等）的净买入、净卖出数据，拆解游资整体交易思路、重点个股博弈逻辑、席位风格变化，以及资金行为对盘面情绪的传导。

一、本周游资整体交易行为总览1. 主线资金偏好：算力全产业链为第一核心，电力板块持续轮动

全周游资资金的主战场锁定算力半导体上下游：先进封装、PCB、MLCC 电容、光模块、液冷服务器，贯穿五个交易日。

周一：华为半导体政策催化，游资集体扫货算力标的，中芯国际、达实智能出现单日数十亿级净卖出兑现，低位算力小票批量净买入；周二：市场情绪退潮，游资分歧，资金小幅兑现高位算力，分流进攻有色金属、PCB 宝鼎科技；周三：情绪小幅修复，游资回流 PCB、电力板块，三佳科技、云汉芯城、粤电力 A 成为席位博弈核心；周四：英伟达 Rubin 机架利好引爆 PCB、MLCC，全周游资进攻力度最强的一天，T 王、孙哥、山东帮、温州帮集体加仓中京电子，联特科技、中兴通讯获得大额扫单；周五：市场炸板率飙升至 44.83%，游资迎来集中兑现窗口，中京电子、华天科技、华塑控股、沃格光电等高位算力标的被全线抛售，资金切换步步高、酒鬼酒、金螳螂等消费地产低位股。

2. 席位行为特征T 王席位：市场情绪风向标，精准踩准主线轮动 T 王作为市场顶级活跃游资，全周每日均出现大额净买入，操作完全贴合当日最强热点：周一主攻算力小票，周二布局有色、电力，周三布局先进封装 PCB，周四重仓中京电子，周五转向消费、高位兑现算力。全程不做逆势操作，情绪高潮加仓、分歧兑现，短线趋势交易风格明显。温州帮、孙哥：主线龙头滚动做 T，波段博弈算力核心标的 两大席位本周持续围绕 PCB 龙头中京电子、华塑控股反复交易，周四合力大额扫货，周五同步砸盘离场，是本轮 PCB 行情的核心驱动资金；孙哥同时兼顾大容量标的，周四参与中兴通讯，周五兑现全部科技仓位。欢乐海岸、中山东路：高位接力为主，分歧日大额兑现 两大席位擅长高位连板股接力，本周参与华天科技、威龙股份、联特科技等连板标的；但周五全线净流出，欢乐海岸单日抛售华天科技超 1.7 亿，中山东路砸盘沃格光电、康达新材，体现高位连板股情绪退潮时的快速离场风格。佛山系、低位挖掘：低位首板挖掘，规避高位分歧风险 该类席位极少参与高位连板，本周持续挖掘低位首板小票，周一布局算力低位标的、周二布局电力、周五全面转向零售消费，资金安全性偏好极高，在周五市场分歧日几乎无大额亏损兑现。

二、本周净买入 TOP 核心个股分析1. 中京电子（002579）—— 本周游资合力总龙头，PCB 板块核心资金轨迹：周三温州帮 3120 万净买入；周四 T 王、山东帮、孙哥三大顶级席位集体扫货，单日累计超 1.2 亿净买入，成为周四涨停潮核心标的；周五全线兑现，孙哥、中山东路大额卖出。游资博弈逻辑：摩根士丹利拆解英伟达 Rubin 机架，PCB 价值量暴涨 233%，AI 服务器高阶 HDI PCB 需求爆发，个股叠加二连板趋势，盘子适中、题材纯粹，成为全周游资抱团主线龙头，游资采取 “分歧低吸、高潮加仓、情绪退潮集体砸盘” 的短线思路。2. 联特科技（301205）—— 光模块 20cm 标的，周四游资抱团资金轨迹：周四落升（江南神鹰）净卖出 5376 万做 T 离场，T 王 1 亿资金净买入封板，形成资金分歧博弈。博弈逻辑：算力光模块核心标的，20cm 弹性更大，周四算力上游全线爆发，游资进攻高弹性 20cm 小票；席位出现分歧，老资金兑现、新资金接力，短线博弈情绪溢价。3. 中兴通讯（000063）—— 大容量算力中军，机构游资混合布局资金轨迹：周四玉兰路 1.1 亿净买入、思明南路 4 亿净买入，单日游资合计超 5 亿资金进场。博弈逻辑：全市场算力通信中军标的，盘子大适合大资金进出，华为算力 + 服务器芯片双重题材，游资在周四市场情绪高潮日选择布局中军，规避小票波动风险，博弈板块持续性溢价。4. 大众公用（600635）—— 电力绿电支线，周二游资抱团资金轨迹：周二温州帮 2378 万净买入、著名刺客 2.59 亿净买入，当日游资买入金额居全市场前列。博弈逻辑：两部门发文推动绿电直连，电力板块轮动修复，个股叠加燃气能源概念，低位首板安全边际高，游资在周二算力分歧时切换能源支线避险。5. 步步高（002251）—— 消费板块龙头，周五游资高低切换核心资金轨迹：周五佛山系、成都系同步净买入，多席位小额分仓布局，成为周五资金主攻低位标的。博弈逻辑：周五高位算力全线分歧，游资开启高低切换，国务院城市更新政策催化大消费板块，个股三连板具备板块龙头属性，估值处于历史低位，游资规避高位科技回调风险，布局低位补涨行情。

三、本周净卖出 TOP 核心个股分析（游资集中兑现标的）1. 中芯国际（688981）—— 周一游资大额兑现算力中军资金数据：周一敢死队单日净卖出 3.18 亿，全周单只个股单日卖出金额榜首。卖出逻辑：周一算力板块情绪高潮，个股短期涨幅巨大，敢死队作为前期底仓资金，借市场情绪高潮批量兑现利润；属于 “利好落地、高位止盈” 经典短线操作。2. 达实智能（002421）—— 液冷算力龙头，周一金田路大额离场资金数据：周一金田路净卖出 2.64 亿，高位连板兑现。卖出逻辑：液冷服务器核心标的，周一板块全面爆发后资金分歧，金田路前期低位布局，借涨停潮完成止盈，兑现后资金分流到 PCB、MLCC 新支线。3. 华天科技（002185）—— 先进封装龙头，周五欢乐海岸砸盘离场资金数据：周五欢乐海岸净卖出 1.76 亿，本周先进封装板块最大单日兑现。卖出逻辑：华为先进封装题材，前期走出二连板，周五市场整体炸板、高位科技股情绪退潮，欢乐海岸作为高位接力资金，在板块分歧第一时间不计成本抛售，规避连板股大幅回撤风险。4. 沃格光电（603773）——MiniLED 先进封装，周五章盟主、中山东路集体抛售资金数据：章盟主净卖出 2.6 亿、中山东路净卖出 6481 万，合计超 3 亿资金流出。卖出逻辑：算力光学上游标的，短期连续上涨积累大量获利盘，周五市场资金全面从高位科技切换低位消费，多路游资同步止盈，造成个股当日大幅回落。5. 龙星科技、博云新材 —— 周期小票，多日持续兑现

多日佛山系、章盟主、中山东路持续净卖出，属于支线题材轮动结束后，游资快速离场，资金回流算力主线，支线题材无持续性，游资兑现后不再回头。

四、游资交易逻辑深度拆解1. 主线交易逻辑：围绕算力产业链做细分轮动，层层挖掘上下游

本周游资没有单一炒作算力芯片，而是按照政策、消息催化轮动细分：

周一：华为半导体 “韬定律”→ 先进封装、存储芯片；周二：有色出口管制消息→ 铝、黄金有色支线；周三：宇树机器人 IPO 消息→ 机器人、电力储能；周四：英伟达 Rubin 机架拆解数据→ PCB、MLCC 电容（算力上游元器件）；周五：城市更新政策 + 高位科技分歧→ 零售消费、地产低位补涨。 游资精准捕捉每日消息催化，在主线内切换细分赛道，主线分歧时短暂布局支线避险，主线情绪回暖立刻回流算力，典型的消息驱动型短线交易逻辑。2. 情绪周期交易逻辑：高潮加仓、分歧兑现、周五统一高低切换

完整情绪周期对应游资操作：

情绪高潮日（周一、周四）：T 王、孙哥、温州帮等主流游资大胆加仓主线龙头，满仓进攻算力细分；小幅分歧日（周二、周三）：游资降低仓位，分流小资金布局有色、电力支线，主线龙头小幅做 T；大幅分歧日（周五）：所有活跃游资统一执行兑现策略，高位算力、PCB、光模块标的集体抛售，资金全部切换至低位、低估值的消费地产板块，规避高位炸板回撤风险。3. 席位风格分化逻辑：趋势龙头抱团、低位首板避险、高位接力快进快出波段型游资（孙哥、温州帮）：长期跟踪算力主线龙头（中京电子、华塑控股），多日滚动做 T，吃完整轮细分行情；情绪龙头接力游资（欢乐海岸、中山东路）：只做 2 板以上连板标的，情绪好接力、情绪差立刻砸盘，持仓周期短；低位挖掘游资（佛山系、低位挖掘席位）：全程回避高位连板，只做首板低位小票，在周五分歧日几乎无亏损，资金防御属性拉满；市场风向标（T 王）：完美贴合当日最强热点，从不逆势操作，是判断当日市场主线的核心参考席位。五、本周游资行为总结与下周资金推演1. 本周核心总结主线资金共识极强：算力半导体全产业链是全周游资核心战场，PCB、MLCC 作为新催化细分在周四迎来资金集体爆发，成为本周赚钱效应最强赛道；电力板块作为次主线持续轮动。情绪周期操作标准化：游资严格遵循市场情绪操作，高潮加仓、分歧减仓、极端分歧高低切换，周五集体兑现高位科技，布局低位消费地产，行为高度统一。席位风格清晰分化：不同席位形成稳定操作体系，波段游资抱团主线龙头，接力游资博弈连板溢价，低位挖掘席位规避高位风险，不同风格资金形成盘面分层行情。高位题材兑现风险显现：周五游资大规模抛售算力高位标的，说明短期科技板块积累大量获利盘，资金兑现意愿强烈，高位连板标的短期承压。

2. 下周游资资金行为推演算力主线存在修复机会，但高位谨慎 周四爆发的 PCB、MLCC 细分短期游资大幅兑现，下周初大概率迎来分歧调整；若板块核心标的中京电子、合锻智能止跌企稳，波段型游资（孙哥、温州帮）有望回流低吸，优先关注板块低位补涨小票，规避短期翻倍高位标的。消费、地产低位板块具备资金持续性 周五游资集体切换的零售、地产板块，当前处于低位低估值区间，叠加城市更新政策催化，下周低位挖掘类游资会持续布局，存在持续性补涨行情，适合短线避险。电力储能作为中间支线持续轮动 夏季用电高峰预期持续存在，电力板块龙头华电能源走出市场最高连板，游资会在算力板块调整时分流布局电力，作为行情过渡支线。操作风险提示 周五游资集中兑现高位科技，短期高位算力标的抛压较重，下周初不宜盲目抄底高位连板股；优先跟随游资思路，关注低位主线补涨、消费地产低位首板机会，控制短线仓位应对板块震荡。

风险提示：本文仅基于龙虎榜公开数据复盘游资历史交易行为，不构成任何股票投资建议，短线游资交易波动极大，投资需谨慎。