标签: 曼德海峡
7月13日到14日，短短两天时间，中东这块本来就火药味十足的地方，又添了两把猛火
7月13日到14日，短短两天时间，中东这块本来就火药味十足的地方，又添了两把猛火——一把是特朗普宣布全面封锁伊朗港口外加征收20%海峡通行费；另一把是沙特和胡塞武装那边直接撕破了脸，互相往对方要害上招呼。这两件事单拎出来已经够劲爆了，偏偏还发生在同一天，而且都跟那两个要命的海峡有关——霍尔木兹和曼德。今天咱们就来掰扯掰扯，这个新变化到底意味着什么，以及最让人揪心的那个问题：两个海峡会不会同时被掐断？先说沙特和胡塞武装这边的事儿，7月13日下午，沙特突然对胡塞武装控制的也门首都萨那国际机场发动了猛烈空袭。空袭发生的时候，一架载着胡塞武装代表团的伊朗客机正从德黑兰飞往萨那，这帮人刚参加完伊朗已故最高领袖哈梅内伊的葬礼。沙特这波操作说白了就是想拦截这架飞机，不让胡塞这帮人舒舒服服地回来，结果呢？飞机是没拦住，改降到了荷台达机场。但事儿可没完——胡塞武装可不是吃素的，当晚就直接用导弹和无人机报复了沙特西南部的艾卜哈国际机场。这场互相袭击有多罕见？英国路透社说得明白，这是胡塞武装自2022年3月非正式停火以来，首次对沙特境内目标发动打击。换句话说，沙特和胡塞之间好不容易维持了四年的停火协议，就这么被撕了，胡塞武装发言人叶海亚直接放话，说沙特“结束了冲突降级阶段”，必须为侵略行为承担全部后果。更狠的是，胡塞武装还在萨那机场直接扣押了一架红十字国际委员会的飞机，连飞行员和副驾驶都给扣了，这操作，连人道主义组织都敢动，说明双方已经到了彻底撕破脸的地步。这事儿背后其实藏着更大的棋，胡塞武装背后站着谁？伊朗，沙特这次空袭，表面上是拦截飞机，实际上就是冲着伊朗去的。而就在同一天，特朗普那边也没闲着——宣布恢复对伊朗的海上封锁，而且还要对所有经过霍尔木兹海峡的货物征收20%的费用。特朗普还给自己封了个“霍尔木兹海峡守护者”的名号，伊朗那边立马回怼：绝不答应，谁敢擅自闯入就强力回击。美军这边更干脆，14日就正式恢复了对伊朗的海上封锁。你看这局面：美国在霍尔木兹海峡掐伊朗的脖子，伊朗的小弟胡塞武装就在曼德海峡那边闹腾。霍尔木兹海峡是什么地方？全球超过20%的油气运输都得从这儿过。曼德海峡呢？全球海上贸易运输量的五分之一走这儿，每天还有700万到900万桶原油和成品油从这儿过，这俩海峡要是同时被掐断，那可真不是闹着玩的。有分析算过一笔账：两个海峡同时封锁，全球大约25%的石油和天然气供应、将近30%的集装箱海运流量都得受影响，每天面临风险的国际贸易金额可能高达100亿美元。油价会飙到什么程度？有预测说可能冲击180美元一桶，而且这还不光是油价的事儿——如果僵局持续两三个月，化工、化肥这些上游原料的供应都得断，通胀加上能源短缺，全球经济衰退的风险直接拉满。不过话说回来，彻底封锁也没那么容易，胡塞武装那边虽然叫得凶，但实际上他们未必能真把曼德海峡焊死。但问题在于，他们不用彻底封——隔三差五骚扰一下商船就够了，保险公司一看到预警，保费直接从0.07%飙到0.2%。船东要么绕好望角多走40%的航程、多耗十几天，要么干脆不走，这动静比真封锁还快，油价跟着就蹦，7月13日当天，布伦特原油期货已经大涨了9.59%，收在每桶83.30美元，这才刚开始呢。说句实在话，现在这个局面真有点让人捏把汗，美国在霍尔木兹搞封锁收费，伊朗在那边硬刚，沙特在也门跟胡塞干起来了，胡塞又扬言要关曼德海峡。这几条线要是搅在一起，霍尔木兹和曼德两个咽喉同时被卡住的可能性，真不是危言耸听，一旦发生，全球能源市场、供应链、乃至整个世界经济都得跟着抖三抖。这事儿后续怎么走，咱们还得接着看，但有一点可以肯定——中东这锅粥，现在是越熬越稠了。
日本政府宣布了一项震动国际原油圈的决定：从2026年7月起，日本买进来的每一滴原
日本政府宣布了一项震动国际原油圈的决定：从2026年7月起，日本买进来的每一滴原油，都将彻底绕开霍尔木兹海峡。这步棋，走得既出人意料，又带着几分不得不为的决绝。对日本这样的能源进口大国来说，等于把过去几十年的运输路线图整个翻了过来。真要说起来，日本对原油进口途径的依赖并不是一天两天形成的。日本国内资源十分有限，几乎所有的石油都只能靠运输进来，而其中大头都压在了中东，霍尔木兹也顺理成章成为心脏级通道。多年以来，这条水道一直没出大问题，运输成本也低，日方甚至一度视为不需要担心的稳定线。但事情很快变了样。地缘冲突蔓延，市场风险陡增。不只是运价波动那么简单，而是保险直接跳水，相关机构大幅度提高保费。曾经被认为稳定的运输保障突然停摆，油轮开不进去，也出不了港。整个日本能源安全体系就像突然断了管道一样，给政府带来巨大压力。对此，日本决策层在短时间内按下切换键，展现出史无前例的紧迫感。从五月起，就不断用新航线顶上原来的份额，这不是权宜之计，而是真正的通道重组，是把多年依赖打碎重塑。绕过霍尔木兹之后，油从哪儿来？最直接的方法，就是跟更多的国家做生意。美国受到格外重视，日方进口美国原油的数量直线上升，美国西线港口和储备设施也调整为日本优先。加拿大和墨西哥变成备选采购。新路线当然不是完全不用中东油，只是日本宁愿多绕几千公里，也要保证运输途中没堵点。沙特、阿联酋分别通过陆路管道把油送到离霍尔木兹更远的港口，再装上船绕路南下。航线延长，船更远油更贵，风险却明显降低。富查伊拉和延布这类新装船点成了日本的备胎，更遥远的替代路线成了备用方案。这一套组合拳使得日本能源安全实现了新的分散化，即使极端情况下主通道被卡住，也能保证国内有油用。即便运费高了，政府和企业也都认了，毕竟安全比什么都值钱。受影响的不止是产业本身，整个社会对能源保障的信心都受到考验。日本政府采取紧急措施，动用战略原油储备，向公众承诺可持续供应保障。虽然暂时缓解部分紧张，但民众和企业都清楚，这一系列变化背后是能源安全红线的重新定义。放到国际上看，日本这个转向已经悄然改变了全球原油运输和定价版图。不走霍尔木兹，世界范围内大船调度和价格体系重新洗牌。美国向东亚出口猛增，加拿大、墨西哥也因此获益，而中东国家影响力则有所削弱。日本这条新路线一开，全球都在重新计算风险和收益，大家也开始反思自己的能源路线是不是过于单一。当然，新航线本身也不是绝对保险。南线经过曼德海峡和红海，同样有不少不确定。虽然不像霍尔木兹这么短板明显，但风险依旧存在。未来谁都说不准哪一个节点会突然出岔子，只能通过路线分散和风险传导来降低损失。日本这次自断霍尔木兹的动作看似激烈，其实是无奈选择后的被动自救，为了把风险降到最低，哪怕多花钱也认。这种付出是实打实的，负担也是沉甸甸的。短时间内能否吃得消、撑多久、最终成效如何，市场还在观察。全球能源的走向是否会随之转换，这只是个开始，变数也许还会越滚越大。谁将在这轮新版图中再迎来挑战，还没人敢下结论。
伊朗塔斯尼姆报道，由于黎巴嫩敌对行动升级，伊朗立即停止与美国的谈判。德黑兰还决定
伊朗塔斯尼姆报道，由于黎巴嫩敌对行动升级，伊朗立即停止与美国的谈判。德黑兰还决定彻底封锁霍尔木兹海峡，并“激活其他战线”，包括曼德海峡。今天，本杰明·内塔尼亚胡表示，他已下令对贝鲁特的达希亚社区发动袭击。伊朗暂停通过中间人同美国对话伊朗计划彻底封锁霍尔木兹伊朗
睡前，中东又出“黑天鹅”！大多数人睡不着了，简单分享3句重点……1、伊朗计划
睡前，中东又出“黑天鹅”！大多数人睡不着了，简单分享3句重点……1、伊朗计划彻底封锁霍尔木兹海峡并启动曼德海峡“战线”原油暴涨约7%，伊朗暂停通过中间人同美国的对话要求满足前不举行任何谈判。事情又闹腾了，受消息影响，欧美美股开始下跌了。不过中概股依旧比较坚挺，这件事情会不会反复，小凡有种预感原油还有一波主升浪，无论中东的战火情况是什么样子，单纯是一种预感，我觉得能源的行情还没有结束。其实，目前双方有很多事情没办法谈判，但是打又不方便打，所以只能这样耗着。大家只需要系好安全带，这种消息对二级市场只有短期脉冲影响了。2、黄金、白银跌了。降息的事情，与原油的行情息息相关，包括港股的走势也是如此，目前降息是遥遥无期了。科技资产也受到原油上涨的影响，市场的风险偏好会变。当下，大家只需要清楚大盘指数可以稳住指数，但是股票却可能创新低。今日是普涨行情，明日可能就是普跌行情了，成交量会慢慢缩小。市场没有特别的主线，一些资金宁愿撤出观望，或者去世界杯了。其实，相比世界杯的投机产品，股市有时候还不如那些呢，起码干净多了，虽然球赛也未必真的干净……3、最后总结大盘指数，大概率没有多少问题，4000点大概率可以守住。个股依旧还是分化行情，高位科技股是不是见顶了，谁也不知道，但是你可以选择参与或者不参与，没有人能赚到认知范围外的利润。本轮牛市没有结束，不是说科技资产不涨了，牛市就结束了。目前的科技牛又不代表科技资产行情好，只能说是少数科技资产抱团涨了。后面，大概率会普涨修复，本轮牛市后期肯定是普涨行情，只是到了后期的时候，大盘指数的空间有限，是个股行情了，类似2021年，全年的股票都涨幅很好，但是大盘指数始终没有明显拉升了。
![[玫瑰]坐拥丰厚石油财富的阿联酋，之所以四处插手区域内战，并非单纯热衷于博弈争](http://image.uczzd.cn/16440488728219196561.jpg?id=0)
日本决定放弃霍尔木兹海峡，改从红海购买沙特石油，这下轮到中方出重手了！共同社披露
日本决定放弃霍尔木兹海峡，改从红海购买沙特石油，这下轮到中方出重手了！共同社披露，日本计划从5月起调整原油进口航线,他们打算先从沙特西部的红海港口装油，再经曼德海峡运出。日本把希望押到红海方案上，看着像临机换线，实则是被现实逼到后退一步。日本约95%的石油仍靠中东输入，霍尔木兹一紧，东京面对的就不是“运费涨一点”，而是整个工业社会的血液循环被人卡在海上。这不是航运问题，而是一个资源型短板国家的命门暴露了。更难堪的是，日本这回暴露的并非单纯缺油，而是缺韧性。3月中旬，日本炼厂开工率已从77.6%跌到69.1%，汽油均价冲上190.8日元/升，政府一边撒补贴，一边动储备，连定价基准都被要求从迪拜油转向布伦特。这说明市场已经不是在担心贵，而是在担心断。问题在于，红海根本不是安全后门。EIA数据显示，2024年前8个月，曼德海峡原油和成品油流量已从2023年的8.7百万桶/日砍到4.0百万桶/日，超过一半的流量被打掉，大量船只被迫绕好望角。日本以为自己是在绕开霍尔木兹，其实只是把脖子从一个咽喉，挪到了另一个更细、更贵、也更乱的咽喉。沙特东西管道确实能把东部原油送到红海延布，满负荷可达700万桶/日，这给了日本一种“还有退路”的幻觉。可讽刺的是，这条管道本月刚遭袭击，通量一度减少约70万桶/日，随后才恢复。也就是说，日本眼中的替代路线，并不是避风港，而是一条同样架在火线上的应急血管。所以，日本真正的失误，不是今天改不改线，而是过去几十年把能源安全理解得太浅。它长期把安全外包给同盟，把能源议价寄托给市场，把产业成本押给海上通道，平时看似省钱省事，战时却发现三头都要补。一个高度依赖进口、汇率脆弱、还要靠每月数千亿日元燃油补贴托底的国家，本就没有资格长期把能源当作廉价商品。这时候中方真正的“重手”，就不是去抢几船现货，而是把体系能力一口气压上桌。路透披露，中国2026—2030年规划继续扩大战略石油储备，并强化煤制油、煤制气等技术储备；分析人士估算，中国库存约9亿桶，国内原油产量则稳定在400万桶/日左右。别人忙着拆东墙补西墙，中国做的却是把库存、产能和替代能力一起垒高。更厉害的地方还在于节奏控制。4月1日路透写得很明白，中国买家在LNG现货市场并不急着抢货，甚至还能把部分货源转手卖出，背后靠的是库存消化、长约安排和需求调度。这就意味着，日本还在为“不断供”付战争溢价时，中方已经开始利用从容本身去换价格、换空间、换主动权。说到底，日本改走红海，不是妙手回春，而是把眼前的窒息，换成后续更漫长的高成本失血。真正决定能源安全的，从来不是地图上多画一条线，而是谁能把航线、库存、炼化、替代产能和外交关系同时握在手里。这一步上，日本是在临时找路，中方则是在提前封盘；前者是危机应对，后者才是战略压制。
日本决定放弃霍尔木兹海峡，改从红海购买沙特石油，这下轮到中方出重手了！共同社披露
日本决定放弃霍尔木兹海峡，改从红海购买沙特石油，这下轮到中方出重手了！共同社披露，日本计划从5月起调整原油进口航线,他们打算先从沙特西部的红海港口装油，再经曼德海峡运出。中东局势一紧，日本的石油命脉就晃荡起来。霍尔木兹海峡本来是日本原油进口的必经之路，过去几十年里，沙特和阿联酋的油基本都走这条窄道。现在冲突让海峡通航大减，日本慌了神，赶紧找绕路办法，从5月开始把重点转向沙特红海边的延布港，先用管道把东部油田的原油运过去，再装船走曼德海峡。这步棋看起来是避险，可真走起来，日本会发现自己从一个麻烦区跳进了另一个自己不太熟悉的区域。日本是个资源穷国，原油几乎100%靠进口，2025年数据里中东占了九成多，沙特和阿联酋加起来就接近八成。霍尔木兹海峡每天运出全球近三成海运石油，日本70%以上的中东油都得过这里。冲突一升级，海峡里船只通行量从每天120多艘掉到十几艘，甚至零通航，大批油轮滞留，装载1.72亿桶原油动不了。日本政府一看储备撑不了多久，工业和民生都得受影响，就开始紧急调整。共同社报道显示，日本计划从5月起大规模用替代路线，其中沙特的东西输油管道成了关键。这条1200多公里长的管道把东部原油直接送到红海延布港，每天能输送700万桶，沙特已经开足马力。日本第一批从延布港来的油轮3月底就到了西部港口，证明这条路能走通。政府还打算结合阿联酋富查伊拉港和增加美国原油进口，到5月让非霍尔木兹路线的供应达到去年同期的60%左右。日本同时释放国家储备，3月中旬已经动用相当于45-50天用量的油，5月可能再加20天。炼油厂利用率降下来，官员们盯着库存数据调整分配，尽量保住工厂和日常燃料。行业大臣还在线上跟沙特和阿联酋部长沟通，请求顺利发货。这些动作都是为了稳住国内供应，撑到2027年初。红海这条新路线听起来安全点，可实际操作里问题不少。曼德海峡是红海进印度洋的出口，全球10%贸易和中国近一半石油进口都走这里。之前胡塞武装活动时，很多国家船只绕道，日本船也没什么特殊保护。相比之下，中国企业在这一带布局深，延布港的炼化项目2016年就和沙特阿美合作建成，日加工40万桶，投资86亿美元。中远海运3月派超大型油轮进驻，拿到优先靠泊权，吉达港等节点也有参与。中国在吉布提有基地，提供护航补给，多年来对红海和亚丁湾情况熟悉。胡塞活动期间，中国商船通行相对稳定，这跟长期中立外交和劝和努力有关。结算上也拉开差距。2026年3月，中东对华原油贸易里人民币结算已经超过41%，沙特对华出口这一比例也不低。日本在延布港买油还是主要用美元，物流调度和安全保障上话语权有限。日本船只进入红海时，得自己多注意风险，增加成本和不确定性。日本这步调整把能源命脉部分移到新区域，短期能缓解霍尔木兹的压力，但长期看，依赖外部节点的风险还在。全球能源供应链本来就脆弱，冲突一闹，大家都得重新算账。日本的石油家底就这样，岛国没资源，进口依赖高，任何路线变化都直接影响国内价格和生产。沙特东西管道虽然方便，可产能有限，红海航线也面临安全和运费压力。美国原油进口5月可能增加到去年四倍，作为补充，但距离远、成本高。整个过程显示，日本在能源安全上步步为营，先释放储备稳住阵脚，再推替代路线多管齐下。延布港的油运回来后，转运马来西亚等地再到日本，流程比以前复杂。伊朗方面曾表示对日本相关船只可能放行，但实际通航还看局势发展。这个事件提醒大家，能源安全从来不是单一国家的事。霍尔木兹和曼德海峡都是全球咽喉，任何一方出问题都牵动多国。日本作为纯进口国，处境被动，只能通过储备、外交和路线调整应对。沙特作为出口大国，用管道和红海港分散风险，也在平衡自身出口。
