就在刚刚不久，美国对中国做出一个重要决定。美国贸易代表办公室于12月23日对外宣布，将推迟对从中国进口的半导体产品加征关税，新的执行期限定在2027年6月，未来18个月内仍维持零关税政策不变。这一决定在全球半导体行业引发不小震动，毕竟此前美方多次加码出口管制，如今突然“松口”，背后绝非偶然。 从近期行业数据来看，美方半导体企业正面临不小压力。2025年英伟达在中国AI GPU市场份额已从95%暴跌至零，记下55亿减值损失，库存堆积严重；高通也因中方市场变化和反垄断调查，经营压力陡增。 而美国本土芯片制造产能占比仅10%左右，人才缺口预计到2030年将达6.7万人，短期内根本无法填补供应链空缺。 我认为美国这次调整关税政策，本质是对产业现实的务实妥协。 中方半导体产业的崛起让美方“卡脖子”策略逐渐失效，2025年上半年中方芯片出口达6502.6亿元，同比增长20.3%，自给率已提升至30%左右，央企带头采购国产芯片更是带动产业链订单爆发。 全球半导体市场2025年全年有望突破8000亿美元，美方显然不愿因关税失去这一重要市场。 更深层来看，这是中美半导体产业相互依存的必然结果。 美方高端芯片依赖全球市场消化，而中方中低端芯片供应支撑着全球消费电子、汽车电子等下游产业，越南、印度等国对中方芯片的进口增速都保持在30%以上。 加征关税只会让美国下游企业成本飙升，最终反噬自身经济。 这18个月的“缓冲期”，既是美方缓解产业困境的窗口期，也是中美经贸博弈的新阶段。 但可以肯定的是，中方半导体产业自主化的趋势不会改变，随着技术持续突破和全球市场拓展，美方未来的政策调整只会更注重务实平衡，这场产业博弈还将在相互依存中继续推进。
