这波GPU涨价潮背后是内存成本暴涨。DRAM颗粒今年初到现在涨了三四倍，4GB

这波GPU涨价潮背后是内存成本暴涨。DRAM颗粒今年初到现在涨了三四倍，4GB DDR4X从7美元冲到30美元以上。NAND Flash也跟着涨，64G eMMC从3.2美元跳到8美元以上。英伟达、AMD这些算力巨头成本压不住，只能往上调价。 终端厂商已经受不了。手机ODM厂商酷赛智能说多年没见过这种涨法。中低端手机芯片大多只支持DDR4，未来三年还得用，转型DDR5没那么快。有些厂商甚至拆库存手机来凑新机芯片，或者准备提高新品售价。联想零部件库存比平时高出50%，尽量自己消化成本不转嫁给消费者。 国产存储芯片机会来了。长鑫存储的DDR4内存条被华强北商家力推，说性能不输海外原厂。兆易创新从长鑫存储采购利基型DRAM，量价齐升，新推出的DDR4 8Gb抢份额很快。长鑫存储已经发布DDR5产品系列，国产替代在加速。 景嘉微值得盯紧。这家国产GPU设计龙头从军用往民用AI领域拓展，第三季度营收涨了230.65%，JM11系列芯片在云桌面、工业设计等场景落地。控股诚恒微后切入边端侧AI芯片，AMD一涨价，它的替代空间就打开了。 通富微电吃定AMD红利。它是AMD第一大封测供应商，拿80%以上订单。上半年营收130.38亿元，净利润涨27.72%。AMD GPU涨价带动高端封装需求，通富微电还拿到先进封装技术许可，做Chiplet和玻璃基板封装，业绩弹性足。 PCB板块不能忽略。GPU和服务器要更多高层数、厚铜、低损耗的电路板。沪电股份给谷歌TPU v7供34层M8主板，深南电路做44层高端板，还切入液冷兼容背板。胜宏科技预研TPU v8的7阶HDI方案，兴森科技的ABF载板正在谷歌验厂，通过后就是批量订单。 存储芯片公司直接受益。兆易创新第三季度营收26.8亿元，毛利率冲到40.72%，澜起科技第三季度营收涨57.22%。AI训练和推理需要海量数据读写，存储量价齐升的趋势停不下来。 这次涨价不是短期现象。TrendForce预计2026年北美云服务大厂资本支出冲到6000亿美元，涨40%。服务器还有更新需求，国际存储原厂对中国供应可能持平或减少，紧张局面难缓解。 但宏碁董事长陈俊圣点出关键，大陆DDR5产能开出后市场会反转。国产存储产能是变量，长鑫存储出货份额从一季度6%涨到四季度8%，明年可能更高。 GPU涨价撕开一道口子，国产供应链挤进去的机会比任何时候都实在。从芯片设计、封装测试到PCB、存储，每个环节都有公司能分到这波红利。就看谁的能量转换得快。