迟迟等不到中方审批，英伟达输了个精光！说白了，特朗普和黄仁勋认为，只要他们放开H200的芯片，中国肯定急着接盘，这下还能给英伟达发个“大大的年终奖红包”。甚至特朗普还藏着掖着有点不太想卖，加了一点税，就是美国认为中国别无选择，开始坐地起价了。 特朗普政府和黄仁勋的自信，本质上是对过去中国芯片市场的路径依赖。 放在几年前，英伟达的高端AI芯片确实是中国科技企业的刚需，当时其在中国GPU市场的份额一度高达95%，几乎垄断了高端算力芯片赛道。 也正因为这份垄断优势，让美方形成了“中国离不开美国芯片”的固化认知，才会有25%抽成的坐地起价操作，而这笔费用最终还通过进口税的形式变相转嫁，试图让产业链相关方买单。 但他们显然没意识到，时代已经变了，中国市场的需求逻辑和产业格局，早已不是他们印象中的模样。 中方迟迟未审批，核心原因绝非“无需求”，而是把安全底线摆在了首位。 早在2025年7月，国家互联网信息办公室就曾约谈英伟达，直指其算力芯片存在严重的安全漏洞和后门风险，要求其就相关问题作出说明并提交证明材料。 要知道，美方此前就有议员呼吁，要求对华出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能，而美人工智能领域专家也证实，英伟达的“追踪定位”“远程关闭”技术已相当成熟。 站在任何一个主权国家的角度，都不可能允许存在安全隐患的核心技术产品随意进入本国市场，中方的审慎审批，本质上是对国内用户网络安全和数据安全的负责，也是在向美方划下明确的安全红线。 美方的误判更在于，他们低估了中国推进芯片自主化的决心和成效。 过去几年，在美国持续的出口管制压力下，中国芯片产业已经走出了一条自主创新的突围之路。 如今的国产芯片，早已不是“拿不出手”的水平，华为昇腾系列AI芯片算力性能已达到国际先进水平，中芯国际实现5纳米FinFET工艺风险量产，长江存储的Xtacking 3.0技术更是将NAND闪存堆叠层数提升至232层的国际领先水平。 从产业链来看，中国已经形成了覆盖设计、制造、封装测试及材料设备的完整生态，2025年芯片设计公司达到3901家，产业销售额预计突破8357.3亿元人民币，同比增幅接近30%。 这样的产业基础，让中国不再是只能被动接受的“买方”，而是有了自主选择的底气。 黄仁勋曾向分析师宣称中国市场对H200芯片“需求强劲”，甚至计划在2026年春节前完成交付，但现实却给了他沉重一击。 白宫人工智能负责人戴维·萨克斯都不得不承认，中方显然不想要这些芯片，核心原因就是要实现半导体独立。 事实上，英伟达在中国市场的优势早已大幅缩水，其GPU市场份额已从95%下滑至50%，而2026年中国高阶AI芯片市场规模预计增长超60%，本土芯片厂商的市场占比有望进一步提升至50%左右。 这意味着，即便没有英伟达的H200，中国的AI产业依然能找到替代方案，继续推进技术迭代。 对于英伟达而言，这次的“审批难产”绝非短期的营收损失那么简单。 财报数据显示，此前受相关出口限制影响，英伟达曾计提高达45亿美元的库存减值，损失25亿美元潜在销售额，毛利率也从71.3%大幅下滑至60.5%。 中国作为全球最大的AI芯片市场之一，失去这个市场的持续支撑，英伟达在全球的竞争优势也会逐步削弱。 黄仁勋自己也坦言，无论有没有美国芯片，中国的人工智能技术都在快速发展，真正的问题是，这个最大的市场是否还会运行在美国的平台上。 现在看来，答案正在逐渐清晰。 这场芯片博弈的背后，本质上是全球半导体产业格局的重构。 美国试图通过技术封锁和出口限制遏制中国科技发展，却没想到反而倒逼中国加速了自主创新的步伐。 特朗普政府的“坐地起价”，看似是掌握了主动权，实则是对市场规律的漠视和对中国产业实力的误判。 中国的审慎审批，既是安全考量，也是对自身产业成果的自信，更是在向全球传递一个信号：我们欢迎合法合规、安全可靠的技术合作，但绝不会为了短期需求牺牲长远的安全和发展利益。 英伟达的“失利”，或许只是美国科技企业在对华合作中误判形势的一个开始，未来只有尊重市场、尊重安全底线，才能在全球最大的科技市场中找到立足之地。
