最近AI算力板块，天天有涨停，新概念也不断冒出来，好多朋友看得眼花缭乱，买卖都纠结。其实AI算力是个庞大复杂的产业链，有20个细分赛道，每个赛道逻辑和龙头都不同。要是不分清赛道、不懂逻辑，盲目追涨，大概率就成了给别人抬轿子的冤大头。像光通信里的光模块、OCS、光芯片，就是算力网络的“高速公路”，业绩稳且弹性大。产业链还能分三层，上游核心硬件如芯片等技术壁垒高、利润厚；中游基础设施像服务器等需求量爆发、业绩确定；下游运营服务如算力租赁业绩兑现快、毛利率高。比如PCB赛道，龙头有胜宏科技等，AI服务器用的PCB单价高、技术壁垒高，头部厂商今年Q1的AI业务占比和利润增速都很可观。
