长鑫存储还没上市，市场热度就已经彻底炒起来了，境外一名科技分析师直接给出5万亿的预估市值，半导体国产替代看样子要迎来一波大行情……

聊聊这条消息：格隆汇6月28日放出资讯，海外分析师Jukan发文，坚定看好下半年国内半导体国产替代这条主线。他预判长鑫存储上市之后，市值能够摸到5万亿，还表示海外投资方低估了长鑫后续的市场热度。后续上市募资也会带动国内一整条供应链个股走强，还直接点名盛美上海、北方华创两只标的。

我看到这条消息的时候心里还是挺激动的，专门去深挖了下这位分析师Jukan的背景。Jukan任职于独立投研机构Citrini‑Research，深耕半导体行业，平时也经常在社交平台X上输出行业观点，算是圈内比较有名的爆料博主。之前他就提前预判出铜箔会在AI产业里迎来风口，预判准确度一直在线。有意思的是他在2026年6月24日公开发声，因为A股很容易被各类小道消息、不实小作文干扰，之后他便不再参与A股交易。

不知道大家怎么看待他这次给出的预判？

目前国内主流机构给到长鑫存储的上市市值，区间基本维持在2万亿‑4万亿。拿海外企业做个对比，美光科技当前市盈率25倍，闪迪市盈率68倍。长鑫存储2026年一季度营收508亿元，归母净利润247.62亿元。保守推算2026年全年净利润做到1000亿，按照20倍市盈率计算市值大概2万亿，30倍市盈率对应3万亿，只有给到50倍市盈率，才能达到Jukan所说的5万亿市值。

当下存储芯片价格还在持续上行，行业景气周期还在延续。长鑫现阶段也在持续新建厂房，不断扩充产能。还有市场传闻苹果、谷歌这类海外头部企业，后续都要采购长鑫的内存产品。一旦后续产能全面释放，再叠加国内AI产业高速发展、国产替代不断提速，那冲击5万亿市值也不是完全没有可能性。

要是长鑫存储后续业绩景气度超市场预期，整条半导体国产替代产业链大概率会迎来全面爆发，行业成长空间直接打开，板块估值也存在重新抬升的机会。