今年二季度，半导体，通信这俩的报团，很大一部分原因是主动基金的报团，但是他们加仓太过分太集中了，以至于做消费基金的都去割肉追科技。报团终将有极限，所以就崩溃了，前面那波调整本质就是崩溃了。

旧王倒，新王立。每一轮大跌，市场都会重新选择方向，至于选的谁，等本周收盘，看看谁反弹比较好，大概就能确定一部分了。

目前，本周，中证新能上涨4.47%，科创新药上涨4.75%，香港证券上涨5.51%，上证50上涨5.07%。

半导体本周跌1.8%，通信设备跌0.85%，显然三季度不行了，AI硬件被市场阶段性抛弃了。

有人说，翻开排行榜，半导体还是今年涨幅榜居前的。但是，如果半导体今年累计涨幅被追上了，那亏损就相当可怕了。因为低位时量小，高位时量大，说明散户筹码在高位时买的，高位跌20-30%就足以让一半的筹码盈利抹零，如果涨幅跌去50%基本就没啥人赚钱了。很多人是追进去然后亏的，并不是利润回撤。而前面跌的老登，低位时加点仓，后面反弹上去基本还有盈利的希望。如，消费，金融，医药，在过去一个月累计是上涨的。

本轮下跌，本质不是牛转熊，而是深度换血。但这种换血并非和平演变，有点过于血腥了。部分指数的跌法，真是二十多年来头一遭，怎么恰好让我们给遇见了。a股