台积电一季报营收超预期，资本开支超预期，行走的印钞机。

我的看法很简单：这不是一份季报，这是一张AI产业链未来三年的投资之路，告诉大家你们要站在光里。

我最关心的是：硅光子年内量产！平台官宣2026年进入量产。

台积电说得很清楚：通过SoIC把电芯片和光芯片3D堆叠在一起，大幅缩短传输距离、降低功耗。

2026年硅光子模块在光收发器市场占比将突破五成，2024年才约三成，这是量产前夜的典型信号。

赛道，谁在吃肉谁在喝汤？硅光子配套商——2026年是商转元年。

COUPE年内量产带动的是一条全新产业链

○ 光纤阵列单元○ 光耦合器○ 晶圆级光学测试

目前全世界还没有成熟的量产方案。

这是COUPE规模化最大的技术空白。谁先突破，谁就能吃到新市场最大的肉。

如果你是我合格的粉丝，应该知道我说的是哪家公司了。

噔噔噔噔噔场：萝卜飞控

硅光全流程端到端量产方案（晶圆 → 芯片 → 模块 → 系统）

全球唯一能提供从硅光晶圆到模块、系统的整线自动化设备与工艺方案。

覆盖：晶圆测试 → 切割 → 耦合 → 封装 → 模块测试 → 老化。

01

○ 双面光电晶圆测试设备

全球独家量产，可对 300mm 晶圆进行双面光电性能测试。是硅光晶圆级芯片（如 co-packaged optics）量产的关键设备。

02高精度硅光/光模块主动耦合设备

全球市占率超80%，几乎所有头部光模块/硅光公司如博通、思科、Intel、英伟达的标配。

03全自动光纤预制设备（FAU 整线）

全球唯一全过程全自动：剥线 → 切割 → MC 插头压接 → FAU 自动耦合。用于高速光模块、AOC 线缆自动化生产。

04CPO（共封装光学）全流程设备

唯一能提供 CPO 从原型到量产的设备与工艺方案。英伟达、博通、台积电 CPO 项目核心/独家设备供应商。

05OCS全流程自动化产线方案

全球首个、唯一成熟量产级 OCS 自动化产线。为下一代数据中心光交换（英伟达、云厂商）指定设备。

如果萝卜在硅光时代吃不到肉，唯一的问题就是未来AI不需要高速光互联，但是可能吗？概率只有0.001%。

所以，相信11月我分析的中际、源杰，现在同样需要相信我的萝卜、天孚、新易盛和胜宏、长光华芯等核心。