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周末重点关注三个方向！为什么？1.碳酸锂！碳酸锂！碳酸锂！2.电子布！电子布！电子布！3.固态变压器！固态变压器！固态变压器！1.碳酸锂：期货重回17万元关口，锂电供需已实现阶段性反转，价格走出两年下行周期核心逻辑和数据支撑：第一，碳酸锂期货强势反弹。上周碳酸锂期货主力合约收报17.5万元/吨，周涨幅6.6%，终结此前近一个月的回调。自2025年6月低点5.8万元/吨已累计反弹约200%，价格已走出长达两年的深度下行周期。第二，锂电供需已实现阶段性反转。平安新能源精选混合基金经理金溪寒表示，锂电在储能需求持续兑现的背景下，全年景气度有望超出预期，当前锂电供需已实现阶段性反转。储能项目需求旺盛，AI算力基建、电力市场化改革与新能源增量共同推升供需紧张状态。第三，电解液添加剂需求回暖。富祥股份锂电池电解液添加剂VC产能已提升至10000吨/年，与天赐材料、新宙邦等头部客户稳定合作，并已通过比亚迪认证实现供货。受益于动力电池及储能市场增长，VC及FEC产品市场需求上升、价格回暖，已成为业绩增长的核心引擎。为什么下周可以看看？·碳酸锂期货重回17万元，锂电供需反转确认·储能+AI算力双轮驱动，需求持续超预期·电解液添加剂量价齐升，产业链全面回暖2.电子布：年内第五轮涨价落地，AI链拉动玻纤景气延续，高端产能落地尚需时间核心逻辑和数据支撑：第一，电子布年内第五轮涨价落地。天风证券指出，电子布年内第五轮涨价落地，AI链拉动玻纤景气延续。本轮电子布涨价的核心驱动力来自下游需求的结构性抬升，电子纱扩产周期长，高端电子布产能落地尚需时间。第二，AI算力需求驱动结构性景气。PCB产业扩产潮持续，AI服务器、数据中心建设拉动高端电子布需求。电子布作为覆铜板关键材料，供需紧张格局短期难改。第三，行业周期性复苏已在路上。天风证券认为涨价背景下，玻纤行业周期性复苏已在路上。电子布价格上行将直接利好相关生产企业。为什么下周可以看看？·电子布年内第五轮涨价，供需缺口持续·AI链拉动需求，高端产能扩产缓慢·玻纤行业周期性复苏，景气度向上3.固态变压器：头部变压器企业订单饱满，SST被视为供电架构终极解决方案核心逻辑和数据支撑：第一，头部变压器企业普遍在手订单饱满。受欧美电网老化改造、AI数据中心爆发及新能源并网扩容三重需求共振驱动，头部变压器企业普遍在手订单饱满，有企业已启动扩产计划，部分企业已上调产品价格。业内认为，变压器出海高景气周期至少可持续2-3年。第二，SST是AIDC供电架构终极解决方案。机构指出，SST之于电力系统，正如CPO之于光通信。AIDC供电架构直流化趋势下，SST是终极解决方案。多家企业正有序推进SST送样与产品认证工作。第三，美国原油交割中心库存告急，能源基建需求迫切。库欣储油库存已降至2160万桶，逼近运营警戒线，电网和能源基础设施投资需求迫切，进一步拉动变压器需求。为什么下周可以看看？·头部变压器企业订单饱满，出海高景气持续·SST被视为下一代供电核心技术，商业化预期升温·AI数据中心+电网改造双重驱动，需求刚性·碳酸锂：期货重回17万+锂电供需反转+电解液添加剂放量·电子布：年内第五轮涨价+AI链拉动+高端产能紧缺·固态变压器：头部企业订单饱满+SST终极方案+能源基建需求三个方向事件驱动+供需缺口+产业趋势，下周可以多看几眼。

十倍牛股遍地走

数据还是很漂亮，2.5万亿投资者，不！是2.5万亿金融消费者，这里面真实的估计才1.5万亿，因为很多金融消费者，都是一个人好几个户，也有利用朋友，家人开的户，实际上一个人能实现一人多户，再加上沉默账户，可能活跃的账户1个亿都不到，别看现在有3万亿成交量，很多都是量化交易虚假刷出来的。所有我们看数据，一定要看到背后的现象，不要被表面数据蒙蔽了。

阿里投资恒大足球花了12亿，亏了阿里收购大润发约500亿港元，亏了阿里投资苏宁易购花了238亿，亏了阿里收购优酷视频花了45亿美元，亏了阿里投资红星美凯龙43.6亿，亏了阿里收购土豆视频花了几十亿，亏了阿里收购UC浏览器花了43亿美元，亏了阿里投资盒马鲜长期亏损，亏了几百亿阿里收购饿了么，花了95亿美元，亏了，被美团反超、长期巨亏。阿里投资天天动听、虾米音乐，合计超6亿美元，亏了，先后停运、基本血本无归。其实这些年，阿里巴巴投资的项目都在亏损状态，为什么阿里巴巴不会因为亏损而倒闭？这就是李彦宏和马云的不同，为了计较区区几亿十几亿，百度放弃了收购高德，结果一个高德就抵消了所有阿里的这些亏的了。关键还是主业太能赚钱，淘宝/天猫、阿里云是现金牛，每年能稳定产生千亿级经营现金流，足以覆盖投资亏损。而投资的项目都是为主业服务赚钱的！股票财经阿里巴巴战略马云阿里巴巴

价投机会何时来，生物医药、创新药走势分析投资就像滚雪球，需要足够长的坡，足够厚的雪。之前和大家聊过，价投三个必备逻辑，1、估值足够低2、基本面没问题3、熬过周期。价值投资从来不是随便选一个票死扛到底，以上海叔爷20年补仓为例，建筑行业20年前是朝阳行业，他的票4块不贵，20年后，建筑行业是夕阳产业，2块钱都贵，一季度找个票业绩50万，基本面和整个行业逻辑发生变化后，其实价投逻辑早就不存在了。而医药了，年轻人可以不喝酒，但是生病了一定会去医院，医药基本面没任何问题。大周期调整了5年，小周期调整了9个月，时间足够久，估值足够便宜，买入之前剩下就要问问自己能否扛过周期了？目前月线、周线、日线都是空头排列，如果做趋势投资的话，建议不要轻易参与。再说说短线。1、生物医药。放量站上了5天均线，kdj向上还有空间，反弹没结束。短线继续看反弹。反弹高度不要期待太高，第一波在20日均线附近。2、创新药。和生物医药类似，大行情暂时不具备，短线反弹目标在20和30均线之间。整体来看，目前依旧在磨底阶段，不具备大行情，做价值投资的我认为这里开始定投，是非常好时间点，重仓依旧不可取。从月线来看，下周月线kdj会向上，所以这个月大概率都会磨底为主，下个月可能才有像样子一点的行情。

美联储死扛高利率的阴谋终于被戳穿！原来他们死活不降息，根本不是为了压通胀，而是想逼中国低价抛售6500亿美债！结果算盘打得啪啪响，却没想到中国根本不上当！现在日本欧洲跟着狂抛美债，39万亿美债市场彻底崩盘，光一年利息就要还一万多亿！美国这次真是搬起石头砸烂了自己的脚！美联储嘴上一直说，维持高利率是为了把通胀压回2%的目标。可明眼人都看得出来，通胀根本就没压住。最新的数据显示，美国核心通胀率依然在3%以上徘徊，离2%的目标还差得远。而且随着油价上涨和地缘冲突加剧，通胀压力反而有重新抬头的迹象。企业融资成本飙升，房地产市场降温，银行坏账风险增加。那美联储为什么还要死扛高利率呢？最近有华尔街内部人士爆料，美联储迟迟不降息，背后藏着一个不可告人的目的——逼中国低价抛售手里的6500亿美债。这个算盘打得不可谓不精。美联储把利率维持在高位，美债价格就会持续下跌。中国手里拿着这么多美债，账面浮亏会越来越大。美国以为，中国为了减少损失，最终会忍不住低价割肉。到时候美国就可以用极低的价格把这些美债买回来，相当于白捡了几千亿美元。而且这样一来，还能削弱中国的外汇储备实力，一举两得。为了达到这个目的，美联储甚至不惜牺牲自己的经济。哪怕经济增长放缓，哪怕企业倒闭增加，也要把高利率坚持到底。可美国千算万算，就是没算到一点——中国根本不上这个当。面对美债价格下跌，中国不仅没有恐慌性抛售，反而采取了非常有节奏的减持策略。该抛的时候果断抛，该收的时候绝不跟风砸盘。根据美国财政部最新公布的数据，截至2026年3月，中国持有的美债规模降至6523亿美元，确实是2008年以来的最低水平。但这不是被逼无奈的割肉，而是中国主动进行的外汇储备多元化战略。在减持美债的同时，中国连续18个月增持黄金，黄金储备已经达到7464万盎司。中国用实际行动告诉美国，想靠高利率逼我们低价甩卖美债，门都没有。更让美国没想到的是，中国还没怎么动，日本和欧洲先扛不住了，开始疯狂抛售美债。2026年3月，日本单月就抛售了477亿美元美债，创下了近年纪录。要知道，日本可是美国最大的海外债主，一直被视为美债最坚定的支持者。日本为什么突然翻脸？其实也是被逼的。美伊冲突升级导致油价暴涨，日本作为能源进口大国，国际收支严重恶化。日元汇率一度失守160关键心理位，日本央行不得不动用外汇储备干预汇市。而抛售美债，就是获取美元流动性最直接的方式。欧洲那边也没好到哪里去。瑞典最大的私人养老基金宣布减持超过70%的美债头寸，丹麦的两家养老基金直接清仓了所有美债。2026年开年第一个月，就有超过60%的欧洲机构投资者减持了美债。这下美国彻底傻眼了。本来想逼中国割肉，结果自己的盟友先跑了。更糟糕的是，现在美债市场已经出现了没人接盘的情况。5月13日，美国财政部进行了一场国债拍卖，现场冷淡至极。曾经人人争抢的美债，现在变成了烫手山芋。外国投资者对美债的需求已经趋于停滞。全球央行外汇储备中，美债的比例已经从1999年的71%跌至2026年的56.92%。取而代之的是，全球央行都在疯狂增持黄金。2025年全球央行持有黄金储备价值达到3.93万亿美元，30年来首次超越美债。美债没人买，那美国政府怎么还钱？答案很简单——借新还旧。可现在的问题是，美国的债务雪球已经滚到了一个非常危险的地步。截至2026年5月，美国国债总额已经突破39万亿美元，占GDP的比重约123%，远超国际公认的60%警戒线。更可怕的是债务的增长速度。按这个速度，今年秋天美国国债就会突破40万亿美元。债务规模这么大，利息支出自然也水涨船高。2026财年，美国政府的国债利息支出预计将达到1.05万亿美元，正式超过了年度国防预算。也就是说，美国政府现在每年花在还债利息上的钱，比花在军队上的钱还要多。而这一切，都是美联储自己造成的。为了逼中国抛售美债，美联储死扛高利率。结果中国没逼成，反而把自己的财政逼上了绝路。高利率不仅没有解决通胀问题，反而大幅增加了美国政府的利息支出，加剧了财政赤字。财政赤字扩大又需要发行更多的美债来弥补，美债供给增加又会导致价格下跌、收益率上升，进一步增加利息支出。这就形成了一个恶性循环，而且这个循环现在已经停不下来了。美国这次真的是搬起石头砸烂了自己的脚。现在全球去美元化的趋势已经不可逆转。越来越多的国家开始在贸易中使用本币结算，越来越多的央行开始增持黄金，减持美债。美元的霸权地位，正在以一种看得见的速度崩塌。而美联储死扛高利率的这场豪赌，最终只会加速这个过程。

鸿蒙PC市场目前的表现是超预期的，老外用的虽然是水货流出但仍获好评传统形态产品在8K+轻薄本市场份额达到12%、折叠电脑在2万+轻薄本份额达到70%。现在国外能看到的鸿蒙电脑全是水货，都是从中国传出去的。

“科技改变生活，金融创造财富”。时代变了，现在，科技在创造更多的财富！推动社会发展、造福人类的方向，就是未来投资的最重要方向。与时俱进。

宇通客车股息率8.67%，全行业排第一。一年两次分红，出手大方，算是A股里少有的“良心票”。但这阵子股价跌得有点惨，从高点下来快20%了。有人说是主力瞎操作，我觉得更像是周期和资金的错配。客车行业本身有周期性，新能源公交的替换高峰过了，海外订单也不是每个月都爆发。加上现在市场热钱全在AI、机器人、CPO里打转，像宇通这种稳稳赚钱、慢慢分红的“老实人”，反而没人理。股价跌，股息率被动升高，看似是机会，但资金不进场，也没办法。业绩没崩，分红照旧，就等风什么时候吹回来。

只要有美国存在，黄金就永世不得翻身！不管世界其它国家怎么购买黄金，它的价格始终踩在美国脚下，让它生它就生，让它死就必须死。这话听着有点极端，但看看最近的市场就知道有多真实。截至2025年底，黄金在全球官方储备中的占比已经升到27%。一举超过美国国债的22%，成了全球央行手里的第一大资产。2022到2024年，全球央行连续三年净购金超过1000吨。2025年又买了863吨，这种规模的抢购历史上从来没有过。按理说这么大的买盘，金价早就该一飞冲天了。但现实是，今年1月金价冲高到5598美元后，直接暴跌1000美元。现在一直在4500美元左右晃悠，怎么都上不去。更诡异的是，中东打起来了，油价暴涨，黄金反而不涨反跌。所有人都在问：到底是谁在压着金价？答案只有一个：美国。而且它控制金价的手段，比你想象的要多得多。首先最直接的，是美国掌握着全球黄金的定价权。纽约COMEX交易所的黄金期货，决定了全世界的黄金价格。这里每天交易的"纸黄金"，是实物黄金交易量的上百倍。华尔街投行只要在期货市场集中砸盘，就能轻松把金价打下来。今年3月19日就是最好的例子。特朗普刚发完一个帖子，华尔街当天就发动了集中抛售。现货黄金日内跌幅一度达到5%，直接跌破4600美元。这种精准的时间点配合，绝不是什么巧合。比砸盘更厉害的，是美联储的利率武器。黄金是零息资产，美元利率越高，持有黄金的成本就越高。美联储甚至不需要真的加息，只要释放鹰派信号就行。一句话就能改变市场预期，让金价乖乖听话。今年3月的FOMC会议上，鲍威尔只是说"没看到通胀明确降温前不会降息"。市场对全年降息的预期，立刻从3次降到了不到1次。金价应声大跌，而且一跌就是一个多月。这种"用嘴调控"的能力，全世界只有美联储有。还有一个很多人不知道的手段：货币互换机制。当其他国家出现美元荒的时候，美联储可以提供美元流动性。2020年疫情期间，它就给14家央行注资了4500亿美元。各国拿到美元，就不用抛售黄金换汇了，金价自然就跌了。反过来，当美国想让某个国家抛售黄金时，只要切断美元供应就行。去年土耳其里拉崩溃，国内通胀飙升，就是因为缺美元。土耳其政府没办法，只能抛售了上百吨黄金救急。波兰也跟着卖了几十吨，这些黄金最后都流回了美国手里。这就是这套体系最狠的地方。你买黄金是为了战略避险，可以等十年二十年。但当你本币崩溃、国内要出乱子的时候，求生等不了一夜。最后还是得把黄金换成美元，等于白忙活一场。其实美国对黄金的操控，从一百年前就开始了。1933年罗斯福上台，直接下令禁止私人持有黄金。所有人必须以20.67美元一盎司的价格卖给政府。不交的话，罚款1万美元还要坐10年牢。等把全国的黄金都收上来之后，罗斯福立刻把金价提到35美元。一夜之间，美元对黄金贬值了40%以上。美国用这招，轻松赖掉了欠其他国家的大笔债务。这也是人类历史上最大规模的一次黄金收割。1944年布雷顿森林体系建立，美元和黄金挂钩。美国用自己占全球75%的黄金储备，给美元做背书。从此美元成了"黄金等价物"，全世界都得用美元结算。美国开始享受"印钱就能买全球商品"的超级特权。但印钱印多了，黄金就不够用了。1971年尼克松干脆关闭了黄金兑换窗口。美元和黄金彻底脱钩，变成了纯粹的信用货币。从那以后，黄金就成了美元霸权最大的敌人。因为金价涨得越高，就说明美元的信用越差。一旦金价失控式上涨，各国都会抛美元买黄金。美债就没人买了，美国就不能再靠印钞收割全球了。所以美国必须把金价牢牢控制在自己手里。有人可能会说，各国央行都在买黄金，总有一天会打破美国的控制。这话没错，但这是一个非常漫长的过程。央行买黄金是战略性的，不在乎短期价格波动。他们买的不是金价上涨，而是美元体系崩溃时的最后保障。现在的局面就是，美国在短期操控金价，各国在长期布局。美国能让金价今天涨明天跌，但改变不了长期趋势。各国能慢慢增加黄金储备，但短期内也动摇不了美元的地位。这场博弈，可能还要持续几十年。所以对我们普通人来说，也不用太纠结金价的短期涨跌。黄金从来都不是一个能让你一夜暴富的投资品。它的真正价值，是在极端情况下给你托底。只要美元霸权还在，黄金就永远是那个"被压制但不会消失"的选择。

12日主力资金抢筹股

菲律宾防长家族控制的生力集团，在华业务主要覆盖“啤酒+食品+贸易”。​该集团1948年进入香港，1993年在佛山建厂，年产能20万吨。​在港交所上市的香港生力啤2024年营收7.11亿港元。​该集团食品厂生产的饼干、调味品，深度绑定中国供应链。​该集团在菲律宾本国控制的农产品贸易，例如香蕉和菠萝，60%销往中国。​看来，生力集团数十年来在中国也是挣的盆满钵满！典型的吃饭砸锅之辈！很多普通老百姓平时喝的啤酒、吃的零食、调味酱料，大概率就有生力集团的产品。只是绝大多数人根本不知道，这个深耕中国市场近八十年、靠着中国消费者养活的外资企业，背后竟是菲律宾军方核心权贵家族。这份盘根错节的利益绑定，本该是双向奔赴的商业共赢。中国敞开庞大的消费市场，开放优质的供应链资源，给足外资企业生存和盈利的空间。佛山的工厂落地生根，国内成熟的制造业体系为其降低生产成本，无数中国消费者用一次次消费，托起了这家菲律宾企业的营收和利润。靠着中国市场的红利，生力集团稳稳扎根东南亚市场，常年保持稳定的营收规模。单单香港生力啤一年超7亿港元的营收，就足以窥见其在华吸金能力有多强悍。更不用说其食品板块依托中国完善的上下游产业链，源源不断产出平价日用品，稳稳占据国内部分商超、便利店的货架，常年收割普通民众的消费红利。不止是工业品和食品贸易，菲律宾赖以出口创收的热带农产品，更是高度依赖中国市场。生力集团垄断的香蕉、菠萝等特色作物，六成份额全部销往中国。要知道，农产品出口是菲律宾中小企业和农户的重要收入来源，而生力集团作为把控渠道的巨头，靠着对华贸易赚得盆满钵满，牢牢巩固了自己在菲律宾的商业巨头地位。我们始终秉持开放包容的营商态度，不问国别、不计分歧，愿意用市场红利助力外资企业发展。可这份真诚的善意，换来的却是赤裸裸的背刺和反噬。熟悉中菲局势的人都清楚，近些年菲律宾频频在南海海域挑起争端，不断无视历史法理，肆意挑衅我国领土主权。而主导这些强硬反华操作、不断激化两国矛盾的核心人物，正是掌控生力集团的菲律宾防长家族。最让人愤慨的矛盾点就在这里。家族企业在中国闷声发大财，靠着中国市场养得膘肥体壮，手握源源不断的对华贸易收益。可家族掌权的政界高官，转头就拿着从中国赚来的钱，支撑国内的反华势力，配合外部势力搅乱南海局势，一次次损害中国的领土权益和国民情感。这早已不是简单的商业逐利，而是极致的精致利己和双面投机。一边享受着中国市场独一无二的包容和红利，依赖中国供应链、中国消费者、中国贸易渠道生存盈利；一边毫无底线站队对立阵营，把从中国赚取的财富，变成针对中国的筹码和底气。这么多年来，无数踏实深耕中国、尊重中国底线的外资企业，都在互利共赢中实现了长久发展。商业合作的根基，永远是相互尊重、彼此坦诚。做生意归做生意，可若是一边啃着中国的红利蛋糕，一边举着刀子对准中国，这样的企业，根本不配留在中国市场获利。国人的善意从来不是软弱可欺，中国的市场红利也绝不养白眼狼。我们可以包容正常的商业竞争，接纳外资企业入驻发展，但绝对容忍不了这种吃里扒外、背信弃义的投机者。如今越来越多国人看清了生力集团背后的真实嘴脸，大家的抵制和反感从来不是盲目排外，只是不愿再为白眼狼企业买单。任何靠着损害中国利益牟利、消耗国人善意的企业，最终都会失去所有市场红利，被中国消费者彻底抛弃。你怎么看？评论区留言！

路透社报道，依据RystadEnergy的数据，中国页岩油年产量自2018年的454万桶急剧攀升至2025年的6044万桶，在过去两年内产量几乎翻倍，每日产量已接近16.4万桶。此轮增长主要源于在鄂尔多斯盆地的庆城、大庆的古龙以及西北地区的吉木萨尔等先导试验区，通过大规模应用水力压裂和水平钻井技术实现。尽管中国的页岩油资源多赋存于开采难度和成本均较高的湖相页岩中，与驱动北美页岩油革命的海相页岩相比，其油气藏分布不连续，但部分项目通过技术优化已将成本降至45美元左右。RystadEnergy预测，到2035年中国页岩油年产量有望再翻一番，达到1.2亿桶。

半导体以钼代钨，看这3家，值得关注：1.金钼股份全球钼行业中少数拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工和金属深加工上下游一体化完整产业链的企业，也是亚洲最大的钼业公司。金钼股份是最聚焦钼业务的公司，从采矿到半导体级靶材全链条覆盖，弹性最大。2.洛阳钼业全球领先的钼、钨、钴生产商，资源储备丰富。公司利用AI智能配矿和5G远程操控等技术，在钼矿开采中实施“降本增效”策略，伴生矿综合回收率达92%。看重体量与稳健性：洛阳钼业是全球矿业巨头，业务多元化，抗周期波动能力强，且拥抱AI技术降本增效。3.盛龙股份专注于钼产业链上游，所属矿山位于世界知名的东秦岭钼矿带。截至2025年末，保有钼金属量70.06万吨，且矿山多处于开采初期，未来可开采年限长。关注次新与区域性龙头：盛龙股份是A股钼板块的新成员，资源位于“中国钼都”核心地带，且作为洛阳市国资企业，背景稳健。以上内容都是个人见解。投资有风险，入市须谨慎！股票股票投资股票交流a股股票知识

【额】我并不知道您到底怎么了

两个大佬同时断言危机要来，而且给出了时间表。高志凯在2026年5月底的凤凰湾区财经论坛上说得很直接：即便没有中东战争的催化，在2026到2027年上半年，也会爆发一场规模前所未有的全球金融危机，破坏力将10倍于2000年互联网泡沫破裂。与此同时，精准预测过2000年互联网泡沫和2008年金融危机的格兰瑟姆也在警告：美股正处在史上最大的泡沫之中，仅次于1989年日本超级泡沫。两个人，同一时段，给出了几乎相同方向的判断。先说说高志凯，很多人对他不算陌生。他不是只会纸上谈兵的学院派学者，而是深耕政商法领域多年的资深观察者，现任全球化智库副主任，常年聚焦全球宏观经济与金融风险走势。更关键的是，这次的危机预判，他不是临时起意、随口一说。早在2025年底，高志凯就首次抛出了2026至2027年金融危机的预判，而2026年5月底的凤凰湾区财经论坛，是他第三次公开重申这一观点，也是表述最笃定、细节最具体的一次。这场论坛汇聚了国内券商、基金、银行、城投等一众金融行业从业者，属于业内高规格的专业峰会，并非娱乐化的公开访谈，不存在博眼球、蹭热度的可能。他在论坛上特意强调了一个颠覆很多人认知的观点：很多人把当下的市场波动、通胀走高归咎于中东地缘冲突，认为只要战火平息，全球经济就能重回正轨。但事实恰恰相反，中东冲突只是加速危机爆发的催化剂，就算没有这场战争，全球金融体系的内部漏洞也已经积重难返，危机依旧会准时到来。再来看看另一边的格兰瑟姆，这位老爷子在金融圈堪称“泡沫预言天花板”，可信度更是经过了数十年市场验证。从业五十多年来，他最传奇的战绩，就是精准踩中两次世界级金融风暴。1999年，全球互联网股市狂欢、人人高喊“科技牛市永不落幕”的时候，格兰瑟姆率先预警互联网泡沫即将破裂，一年后泡沫轰然崩塌；2007年，美股楼市一片繁荣，市场无人察觉风险，他又提前预警次贷危机隐患，精准预判了2008年全球金融海啸。两次精准预言，让他斩获了“泡沫猎手”的称号，成为华尔街公认的风险风向标。2026年5月底，和高志凯发声几乎同步，格兰瑟姆在专业财经访谈中再度重磅预警。他直言不讳地指出，当前美股的泡沫程度，已经超越2000年互联网泡沫巅峰，是美股历史上顶级的超级泡沫，级别仅次于1989年日本经济泡沫。熟悉金融史的人都清楚，1989年日本泡沫破裂后，日本直接陷入长达三十年的经济停滞，后果堪称毁灭性。更狠的是，格兰瑟姆给出了具体的调整空间预判。通过席勒市盈率、股市总市值与GDP比值等多个权威估值指标测算，当前美股严重高估，后续至少还有50%的下跌空间，才能回归合理估值区间。这也就意味着，美股未来大概率会出现腰斩式回调，冲击会层层传导至全球市场。两位大佬的预判，看似一个聚焦全球整体危机、一个聚焦美股泡沫破裂，实则核心逻辑完全互通，精准戳中了当下全球金融的核心病灶。高志凯提到的10倍于2000年互联网泡沫的破坏力，并非夸大其词。2000年互联网泡沫破裂，主要冲击的是全球科技板块，对传统实体行业、民生市场的影响相对有限。而当下的金融风险，是美股泡沫、美债债务危机、AI资本泡沫、全球通胀等多重风险叠加，覆盖股市、债市、汇市、实体经济全领域，一旦爆发，波及范围和破坏力会呈几何级放大。很多普通人看不懂复杂的金融数据，其实可以用通俗的逻辑理解当下的市场乱象。最近两年，美股之所以持续走高，不是因为美国实体经济有多强劲，而是完全靠AI概念炒作撑起来的。美国科技七巨头凭借AI叙事，股价持续暴涨，带动整个美股市场走出虚假牛市，但这种上涨完全脱离了企业实际盈利和市场需求。大量资本无脑涌入AI赛道，疯狂烧钱炒作概念，早已形成严重泡沫，和当年互联网泡沫、日本楼市泡沫的套路一模一样。与此同时，美国债务风险早已濒临临界点，联邦国债规模突破39万亿美元，每年的国债利息支出，甚至超过美国国防预算，债务雪球越滚越大，早已无力良性循环。虚假的股市牛市、失控的债务规模、过热的AI资本炒作，三重风险叠加，就是这次金融危机的核心导火索。最让人警惕的是，现在整个市场还处在集体狂欢的麻痹状态。普通投资者还在跟风追涨美股、炒作AI题材，大部分机构也还在乐观唱多，没人愿意相信超级泡沫即将破裂。历史永远在重复，每一次大型金融危机爆发前，都是市场最狂热、风险最被忽视的时候。两位资深大佬同步亮剑、锁定危机时间表，不是制造焦虑，而是给所有人提前敲响警钟。2026到2027年上半年，接下来一年左右的时间，大概率就是全球金融市场的风险兑现期。对于普通人而言，不用过度恐慌，但一定要保持谨慎，远离高风险投资，守住自身资产安全，就是接下来最重要的事。

股票市场里拿住大牛股不仅仅需要认知还得需要点运气！我卖飞了牛股600%，总结下经验去年7月份PCB板块整体上涨，但主要上涨的是材料相关，这只股票还在横盘震荡，那时候我查了公开资料显示这家公司PCB设备全球领先，于是我抱着试一下的态度进去了，没几天便开始拉升，结果如大家看到的一样，我卖飞了！后来我想了下，一方面是我没有仔细研究基本面，二是对涨幅的预期不够，另外也可能是当时指数涨幅较大。所以啊，拿住任何一只大牛股都不是容易的事情，要有一个良好的心态，在下次机会来临的时候可能才会更好的把握住个人观点，仅供参考，不构成投资建议

六月科技材料涨价题材相关公司梳理:以下图表展示的股票不构成投资建议，据此操作风险自负。图表来自公开网络。

明天又是周一，北交所打新族还会迎来“三件套”吗？明天又是周一了，北交所又将迎来科莱瑞迪公开发行和永大股上市交易，收盘后还会不会有往日周一“三件套”中新股发行公告？值得期待。【科莱瑞迪发行】抢！科莱瑞迪是一家放射治疗和康复治疗领域的配套医疗器械解决方案提供商，主营业务为肿瘤放射治疗中的放疗定位装置以及康复治疗中康复辅助器械的研发、生产和销售。科莱瑞迪本次采用“询价方式”发行，最终确定发行价为15.62元/股。打新投资者的顶格申购数量为26.64万股，申购资金416.1168万元。由于回拨后网上发行数量也仅为666万股，顶格申购也无法获配正股。打新族又将迎来一场残酷的速度大比拼，仅一半人可晋级、获配碎股。【永大股份上市】跑！近期北交所新股、次新股市场环境及情绪相当不乐观，锐翔智能、新睿电子、彩客科技等已跌得面目全非、惨不忍睹，周四上市的金戈新材，周五就大跌22.73%，势必也将严重拖累永大股份明天的表现。大V们已因此纷纷调低了永大股份首日价格区间预测，大致情况是：保守（30–35倍PE）价格17.6–20.5元，涨幅126%–164%；中性（40–45倍PE）价格23.5–26.5元，涨幅200%–240%；乐观（50倍PE，情绪溢价）价格29.4元，涨幅277%。【周三是否继续发行新股？】等！下周五是中国传统节日“端午”节，股市将停牌一天。如果周三继续新股发行，打新资金周四晚上回来后，将闲置三天，导致投资者的资金利息损失，相信管理层不会不考虑。当然，凡事也都有例外。目前北交所拿到批文、等待发行的企业为9家，其中吉和昌、益坤电气、永励精密已完成了注册文件更新。如果周三发行，吉和昌和益坤电气的可能最大。吉和昌网上发行数量为2520万股，预计顶格申购资金1073.52万元，正股门槛400万元左右，顶格2+1。益坤电气网上发行数量为1156.239万股，顶格申购资金580.43万元。预计顶格没有正股，将再现全员碎股、拼手速！

国产光刻机核心零部件，详细分析12家有代表性的企业：1.福晶科技(002222)作为全球非线性光学晶体领域的龙头企业，该公司的产品市占率超过60%。光刻机的光源系统是其核心环节，福晶科技深度参与了国产EUV光源原型机的研发，并为ASML等国际巨头提供激光光源关键部件。随着国内光刻机整机制程的推进，公司在高端光学晶体领域的技术壁垒将为其带来长期的业绩增长空间。2.炬光科技(688167)公司在国产0.6纳米电子束光刻机“羲之”的研发中提供了关键技术支撑，其参与的光场匀化器及电子枪模块是提升光刻分辨率的核心。该产品基于超硬碳化钨材料工艺，已通过验证并实现订单同比增长187%。此外，公司还在半导体特种材料领域持续发力，显著受益于光刻技术升级带来的市场需求扩张。3.中瓷电子(003031)公司开发的氧化铝、氮化铝精密陶瓷零部件（如静电卡盘、陶瓷加热盘等）已批量应用于国产光刻机，且良率提升至90%以上，核心技术指标达到国际先进水平。在国内精密陶瓷零部件市场规模不断扩大的背景下，公司凭借“0-1”的技术突破，有望直接填补高端市场空白，抢占国产替代带来的广阔市场份额。4.波长光电(301421)公司是光刻机平行光源系统及照明系统镜片的重要供应商。通过与宇量昇等企业的深度合作，公司为国产光刻机提供关键的光学元件。随着AI发展驱动前道工艺质控门槛抬升，上游精密光学零部件供应商显著受益，公司凭借在光学镜头领域的深厚积累，已成功切入国产光刻机供应链，具备较高的成长确定性。5.茂莱光学(688502)公司深耕精密光学领域，近期通过发行可转债加速扩充超精密光学矩阵产能。其募投项目重点聚焦248nm与193nm深紫外波段的光学器件及物镜镜头，旨在构筑超精密核心零部件的批量化生产能力。随着高端产能逐步释放，公司将进一步推进我国深紫外光刻机配套元器件的国产替代进程。6.奥普光电(002338)作为中科院长春光机所唯一的上市平台，公司肩负着推动科研成果产业化落地的重任。其核心研发方向包括光刻机双工件台系统等关键部件。在国家大力推进极大规模集成电路制造装备及成套工艺的专项支持下，公司的技术转化能力将为国产光刻机突破核心技术瓶颈提供强有力的支撑。7.鼎龙股份(300054)公司在高端晶圆光刻胶领域取得重大突破，其KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线已投产，并向头部晶圆厂客户交付数百加仑产品，近期合计新增订单近1000加仑。作为国内推进速度最快的高端晶圆光刻胶头部企业，公司已实现全流程量产线的稳定运行，未来有望成为公司新的业绩增长极。8.联合化学(301209)公司采取“化工+半导体”双轨发展战略，通过控股子公司布局KrF光刻胶上游的高纯度单体材料研发与生产。同时，公司参股了掌握投影式曝光设备全流程系统设计技术的米莱芯程，形成“半导体材料+设备”的产业协同。随着光刻胶单体项目的即将兑现，公司正迎来从传统化工向科技企业转型的关键期。9.新莱应材(300260)公司专注于超高真空及高洁净流体管路系统的研发，其产品涵盖法兰、管件、传输阀等，广泛应用于PECVD、ALD等半导体设备中。在半导体设备零部件去美化持续推进的背景下，公司部分产品已在国内Fab厂和设备厂商内实现对美日厂商的替代，深度受益于半导体设备产能扩张及国产化率的提升。10.张江高科(600895)作为上海微电子（SMEE）的第一大股东及重要资本平台，公司在国产光刻机整机突围中扮演着至关重要的角色。通过资本运作和技术整合，公司持续为国产光刻机的发展注入资源。虽然不直接生产零部件，但作为整机龙头的孵化器和投资方，其价值与国产光刻机的产业化进程高度绑定。11.至纯科技(603690)光刻机的高精度运行对洁净环境要求极高，公司提供极高洁净等级的空气净化产品（ISOClass1级），这是光刻机及半导体先进工艺中的关键配套设施。随着国内晶圆厂新建产能的释放以及老旧设备的汰换升级，对高等级洁净配套设备的需求将持续增长，为公司带来稳定的业务增量。12.华特气体(688268)光刻工艺离不开高纯度特种气体的支撑，纯度要求通常达99.9999%以上。作为国内特种气体龙头之一，公司产品已通过多家国产光刻机设备厂商及主流晶圆厂的验证。在保障供应链安全和进口替代加速的行业趋势下，公司的特气业务展现出极强的抗风险能力和高成长性，近期更是受到资金的强力追捧。注意：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。

葛存壮咽气前几小时，在病房里跟葛优分了支烟。医生说不能抽，老爷子说没事，抽吧，葛优接过来，父子俩分着抽完。烟灭了，葛优捏着那个烟屁股，坐了一夜没扔。第二天老爷子走了。2016年3月4日，葛存壮因脑梗在北京离世，享年87岁。那根烟屁股，大概是葛优那夜攥过最重的东西。很多人认识葛优，是从"戛纳影帝"这个词开始的，但这四个字背后，有一段来龙去脉要从1994年说起。那一年，导演张艺谋筹拍电影《活着》，需要一个演员来担纲主人公福贵。福贵这个角色时间跨度长，从年轻气盛的纨绔子弟一路演到暮年，情感幅度极大，选角并不容易。张艺谋看中了葛优。但葛优起初不打算接，用档期做由头推辞了一次。张艺谋没放弃，几番沟通，葛优被张艺谋对这部作品的投入程度打动，最终接下了福贵这个角色。葛优彼时已经有了些名气，1993年凭借《大撒把》拿到了第13届中国电影金鸡奖最佳男主角，但在国际舞台上，他还是个陌生面孔。张艺谋带着《活着》去法国，参加第47届戛纳国际电影节，葛优跟着去了，心里对结果并没抱太大把握。1994年5月17日，《活着》在戛纳正式首映，评审团对葛优的表演印象深刻。颁奖典礼那天，主持人用法语念出葛优的名字，台下沉默了几秒，葛优自己也没反应过来，还是张艺谋推了他一把，葛优才起身走向领奖台。这一幕在当年的戛纳传为趣事。葛优因此成为中国内地第一位戛纳影帝，也是彼时整个华人影坛里获此荣誉的第一个男演员。消息传回国内，葛存壮据说并没有大肆庆贺，只说了句"这孩子行"。葛存壮这一辈子不善于正面夸人，但这三个字，已经是他能给出的最高评价了。外界往往忽略的是，就在葛优拿戛纳影帝的四年之后，葛存壮自己也在国家级奖项上得到了正式认可。1997年，年近七旬的葛存壮参演电影《周恩来，伟大的朋友》，在片中扮演国画大师齐白石。对一个以银幕反派著称数十年的演员来说，这次转型幅度不小。葛存壮没有刻意强调齐白石的"好"，而是把那种老艺术家特有的温厚和沉稳慢慢铺出来，不急不躁。1998年，葛存壮凭借这个角色，摘得第18届中国电影金鸡奖最佳男配角奖，从影数十年，这是葛存壮第一次在国家级电影奖项上获得正式表彰。巧的是，同一年，葛优也拿到了大众电影百花奖最佳男主角奖。父子两人在同一年度同时被重量级电影奖项认可，这种巧合在整个影坛历史里都属罕见。葛存壮后来说自己这辈子有两个代表作，一个是齐白石，另一个是葛优。第一个是角色，第二个是儿子，两件事放在一起说，随意，但分量不轻。这对父子之间的情感从来不靠言语维系。葛优早年在全总文工团跑龙套，葛存壮私下请来音乐老师和朗诵老师给葛优补课，嘴上从不提。后来老爷子迷上钓鱼，葛优花大价钱买了根顶级鱼竿送去，葛存壮出门钓鱼只带这一根，逢人就说"我儿子买的"，脸上的得意藏不住。葛存壮走的那天，葛优在医院走廊坐了很久。八宝山遗体告别仪式上，葛优捧着父亲的遗像，弯下腰，在葛存壮额头上轻轻吻了一下。那一刻，影帝的身份跟这件事没有任何关系。

半导体材料涨价潮席卷而来，高景气周期最近半导体掀起“史上罕见”的全产业链涨价潮——一季度超50家厂商发涨价函，部分品类涨幅超100%。涨价从存储、芯片，一路蔓延到上游材料：大硅片缺货到2028、光刻胶价格翻番、靶材涨60–70%、六氟化钨暴涨70–90%、锗因出口管制全球流通骤减。

说这位新主席上任才几天，就给全世界上了一课：什么叫"预期管理"的最高境界。以前鲍威尔是：数据涨了→我要加息→市场跌→我再出来安抚。现在沃什是：数据涨了→这数据不准→看我这个数据→市场哦原来如此→该干嘛干嘛。你看，核心PCE是3.3%，吓人吧？但沃什说，别信这个，看达拉斯联储的截尾均值PCE，只有2.3%，离2%目标就差一哆嗦了。他说核心PCE是"粗略估算"，里面全是关税、油价、牛肉价这些一次性扰动。截尾均值才是真通胀，把涨得最疯和跌得最惨的都去掉，剩下的才是真实水平。最绝的是，市场居然信了。现在所有人都默认：最近这两三个月的高通胀，就是伊朗打仗搞出来的能源冲击，过阵子自己就下去了。根本不是什么通胀二次抬头，更不是要重新加息的信号。沃什啥也没干，既没降息也没加息，就换了个看数据的角度，就把加息预期给掐死了。这操作比鲍威尔高到不知道哪里去了。鲍威尔累死累活开新闻发布会，说一句错一句，市场天天跟他对着干。沃什话都没说几句，直接把游戏规则改了。以后你们别盯着核心PCE了，盯我指定的那个指标。有人说这是数字游戏，是自欺欺人，迟早要重蹈2021年低估通胀的覆辙。但你不得不承认，资本市场吃这一套。现在美债的走势，完美反映了市场对"被管理"的理解。大家不在乎通胀到底是多少，只在乎沃什认为通胀是多少。反正美联储说哪个指标算数，哪个就算数。以前是经济决定政策，现在是政策定义经济。你说这荒谬吗？确实荒谬。但在这个荒谬的市场里，你要是还抱着老一套"看数据做交易"，那亏钱的就是你。

两大顶流大佬罕见共振！未来三月全球科技股或迎来大调整。洪灏抛出重磅预判：未来三个月是AI、半导体泡沫检验关键窗口，全球科技板块将迎来大级别回调。巧合的是，6月11日但斌刚更新观点，同样判断纳指进入阶段性调整周期，调整行情持续至八月，两人对美股短期震荡的判断不谋而合。从估值数据看，美股纳指100市盈率34-36倍，局部AI个股泡沫化明显；反观恒生科技仅21倍，A股，沪深300估值仅14倍。洪灏逻辑有据：成长股溢价已走到历史极端，外资正从韩国等高位市场撤离，后续资金会转向低估值防御型“老登股”。人民币升值环境下，国内优质价值资产有望迎来价值重估。这个观点也是当前市场的普遍共识。不过二者分歧也很清晰：洪灏担忧泡沫破裂，而但斌认为只是上涨中继，调整后科技主线依旧长期向好。对普通投资者而言，选“老登股”埋伏，还是选回调之后的科技股，其实不必极端看多或看空，均衡布局、半年报将至，规避高位高估值赛道，坚守稳健价值标的，才是当下稳妥思路。

香港能源巨头到访比亚迪香港能源巨头中电控股到访比亚迪，洽谈闪充、车队电动化合作。相较于车辆销量比拼，此次合作核心是能源生态布局。多家能源企业携手比亚迪，也让其2030年产销千万辆的目标具备了现实支撑。

牛逼有人连二向箔的竞价排名都买了

原来私有制的“私”是指个人私有财产啊？不愧是财经博主，知识就是渊博。难怪能在股市里发大财呢

一些中国企业热衷于卖钢铁生产设备给印度。导致印度已成为全球第二大产钢国，把中国钢铁企业逼得很惨。统计显示，印度钢铁当前总产能约为2.2亿吨，是全球第二大产钢国，计划2030年扩至3亿吨。这是怎么来的呢？首先，印度几乎都没有自主生产关键装备的能力。公开数据显示，印度钢铁行业70%以上的炼铁高炉、轧钢机，以及几乎全部的炼钢自动化控制系统，都需从中国、德国、日本进口。其次，中国是最积极向印度出口钢铁设备的国家。网上有文章称，2016-2024年间，中国企业如中钢设备等已助力印度塔塔集团建成4060立方米大型高炉，并通过华为5G控制系统、东方电气顶气回收涡轮系统等技术支持，帮助印度钢铁产业实现产能跨越式发展。间接推动了印度钢铁年产能突破2.05亿吨。另外，2024年9月，由中国五矿集团旗下中冶赛迪设计并承建的世界最大炼钢高炉——印度塔塔钢铁2号高炉正式投产。该高炉有效容积达5873立方米，年产铁水437.5万吨，再度拉升印度钢铁产量。而结果当然是中国钢铁对印度出口非常糟糕，2025年全年：中国对印度钢铁出口量预估为245万吨，较2024年同比下降18.7%。2026年4月单月：中国对印度成品钢材出口量约23.2万吨，同比激增超100%，创下至少两年来的月度新高。目前，印度沦落为中国第九大钢材出口目的地。中外高科技竞争不应该是这样的，中国对印度切不可出口生产设备，否则就培养了印度的生产能力，会反过来与中国竞争。

美媒：中国芯片势如破竹！据外媒消息，​今年1到5月，中国芯片出口额直接飙到了1390多亿美元，折合将近1万亿人民币！同比暴涨了惊人的90%！出口数量也达到了1477.6亿个，稳稳上涨了8.7%。​更夸张的是，出口芯片均价首次追平了进口芯片的单价。芯片直接反超风头正劲的汽车，霸气登顶中国第一大出口商品！据悉2025年，中国大陆制造的成熟芯片，占比全球产量28%，预计到2027年，占比将扩大到39%。届时，一度全力封杀芯片出口中国的美国政府又情以何堪呢？又有可能如之前金教授预言的那般美国政府会不计前嫌并大声说：土豪，我们还是选择做朋友吧！会吗？

同样是投行，高盛集团和中信证券，完全就是两个世界，所以说，一个正规的市场很重要！我们的市场，走成现在这样撕裂，个人也是第一次看到！市场一定会纠错！而纠错就是机会，资金性质不同，持股也会不同，比如林园投资的风格，就是持续跟进大消费，可能短期是错了，长期就未必了！就像当年，华尔街笑话巴菲特没有参与互联网，结果呢？互联网泡沫破裂，巴菲特成了赢家…